山西焦煤能源集團(tuán)股份有限公司：

2022年4月7日，我會(huì)受理你公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金申請。經(jīng)審核，現(xiàn)提出以下反饋意見：

1.申請文件顯示，1）2021年7月31日，華晉焦煤有限責(zé)任公司（以下簡稱華晉焦煤或標(biāo)的資產(chǎn)）進(jìn)行了存續(xù)分立，新設(shè)山西華晉能源科技有限公司（以下簡稱華晉能源）。2）2011年4月之前，華晉焦煤由山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱焦煤集團(tuán)）和中煤能源（601898.sh）分別持股50%及50%，公開資料顯示，中煤能源將華晉焦煤納入了合并財(cái)務(wù)報(bào)表。2011年4月11日，山西省人民政府辦公廳下發(fā)《關(guān)于協(xié)調(diào)理順華晉焦煤公司和王家?guī)X煤礦產(chǎn)權(quán)關(guān)系及安全生產(chǎn)管理責(zé)任會(huì)議紀(jì)要》，議定華晉焦煤由焦煤集團(tuán)控股，焦煤集團(tuán)持股51%，中煤能源持股49％。請你公司：1）補(bǔ)充披露本次標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行存續(xù)分立的原因，存續(xù)分立相關(guān)審議及登記等程序是否完備，相關(guān)債權(quán)債務(wù)的具體安排，資產(chǎn)、人員等交割是否清晰。2）結(jié)合分立的具體過程，補(bǔ)充披露資產(chǎn)負(fù)債的分立依據(jù)，以及模擬報(bào)表編制過程中華晉焦煤的營業(yè)收入、成本、費(fèi)用等科目能否準(zhǔn)確與華晉能源進(jìn)行區(qū)分；模擬報(bào)表是否涉及資產(chǎn)轉(zhuǎn)移剝離，如是，剝離調(diào)整的原則、方法、具體剝離情況及對標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響;結(jié)合模擬報(bào)表與原始報(bào)表的差異情況，分析各標(biāo)的資產(chǎn)(包括主要子公司山西華晉吉寧煤業(yè)有限責(zé)任公司）報(bào)告期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)波動(dòng)較大的原因及合理性。３）本次分立是否涉及稅收繳納及其繳納情況。４）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)分立過程中，相關(guān)方對山西華晉吉寧煤業(yè)有限責(zé)任公司（華晉焦煤控股子公司，以下簡稱吉寧煤業(yè)）或有股權(quán)歸屬的約定，以及吉寧煤業(yè)股權(quán)爭議訴訟情況，補(bǔ)充披露本次交易完成后，上市公司有無對吉寧煤業(yè)或有股權(quán)的后續(xù)收購計(jì)劃或安排。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

2.申請文件顯示，1）吉寧煤業(yè)為構(gòu)成華晉焦煤最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、凈資產(chǎn)額或凈利潤來源20%以上且有重大影響的子公司。2）2020年8月26日，華晉焦煤以吉寧煤業(yè)為被告，以吉寧煤業(yè)自然人股東為第三人，就調(diào)整華晉焦煤在吉寧煤業(yè)持股比例事項(xiàng)提起訴訟。截至本次交易重組報(bào)告書簽署日，該案件尚未審理完結(jié)。請你公司：1）補(bǔ)充披露上述訴訟事項(xiàng)的最新進(jìn)展情況，并結(jié)合訴訟事項(xiàng)可能產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)，分析該訴訟會(huì)否影響吉寧煤業(yè)權(quán)屬清晰，是否會(huì)導(dǎo)致華晉焦煤對吉寧煤業(yè)的控制權(quán)和實(shí)際管控存在不確定性，本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）第十一條第一款第（四）項(xiàng)規(guī)定；該訴訟對吉寧煤業(yè)公司運(yùn)營及對本次交易的影響，以及前述影響的應(yīng)對措施。2）補(bǔ)充披露上述事項(xiàng)涉及的會(huì)計(jì)處理，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，評估是否合理考慮相關(guān)事項(xiàng)對本次交易作價(jià)的影響。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師和評估師核查充分論證并發(fā)表明確意見。

3.申請文件顯示，1）華晉焦煤承諾2021年至2024年各年度的扣非歸母凈利潤分別不低于13.57億元、12.18億元、12.29億元、18.62億元，據(jù)此焦煤集團(tuán)承諾2021-2024年華晉焦煤累計(jì)凈利潤為56.66億元。2）業(yè)績承諾期應(yīng)補(bǔ)償金額=（累計(jì)承諾凈利潤-累計(jì)實(shí)際凈利潤）÷累計(jì)承諾凈利潤×華晉焦煤51%股權(quán)交易價(jià)格，業(yè)績承諾期滿后一次性進(jìn)行計(jì)算并予以補(bǔ)償。3）業(yè)績承諾金額為華晉焦煤下屬的沙曲一礦、沙曲二礦、吉寧礦、明珠礦的《采礦權(quán)評估報(bào)告》預(yù)測的凈利潤中歸屬于華晉焦煤母公司股東的金額。采礦權(quán)評估盈利預(yù)測與華晉焦煤股權(quán)的資產(chǎn)評估收益法盈利預(yù)測存在一定差異。4）2021年1-11月，華晉焦煤實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤（模擬財(cái)務(wù)報(bào)表）19.01億元。5）本次交易中焦煤集團(tuán)就標(biāo)的資產(chǎn)房產(chǎn)和土地產(chǎn)權(quán)問題、安全生產(chǎn)、超能力生產(chǎn)等均出具了補(bǔ)償或賠償?shù)某兄Z。請你公司：1）補(bǔ)充披露采礦權(quán)評估的預(yù)測期現(xiàn)金流量預(yù)測過程及結(jié)果。2）結(jié)合采礦權(quán)對應(yīng)年度的現(xiàn)金流量預(yù)測值、采礦權(quán)評估預(yù)測凈利潤中歸屬于華晉焦煤母公司股東的金額、華晉焦煤資產(chǎn)評估收益法下扣非歸母凈利潤之間的關(guān)系，補(bǔ)充披露業(yè)績承諾金額的確定依據(jù)是否充分，以及業(yè)績承諾金額測算口徑與業(yè)績承諾資產(chǎn)組（華晉焦煤扣非歸母凈利潤）不一致的原因及合理性。3）結(jié)合上述情況，以及2021年1-11月華晉焦煤實(shí)際業(yè)績已超承諾業(yè)績較多、本次交易業(yè)績補(bǔ)償期限包括2021年、業(yè)績承諾期滿后一次性計(jì)算補(bǔ)償金額等情況，補(bǔ)充披露業(yè)績承諾方案是否符合《重組辦法》第三十五條及《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類1號(hào)》的相關(guān)規(guī)定，是否有利于保護(hù)上市公司及中小股東權(quán)益。4）補(bǔ)充披露焦煤集團(tuán)對上述補(bǔ)償或賠償承諾的履約能力、補(bǔ)償或賠償金額的測算方式、保障履約的具體措施。5）補(bǔ)充披露李金玉、高建平未對持股49%的標(biāo)的資產(chǎn)山西華晉明珠煤業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱明珠煤業(yè)）進(jìn)行業(yè)績承諾的原因及合理性，是否有利于保護(hù)上市公司和中小股東利益。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和評估師核查并發(fā)表明確意見。

4.申請文件顯示，標(biāo)的資產(chǎn)主要從事煤炭開采、洗選加工等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為煉焦精煤。標(biāo)的資產(chǎn)及各子公司已建、在建和擬建項(xiàng)目中包括瓦斯發(fā)電項(xiàng)目。請你公司結(jié)合上述情況補(bǔ)充披露：1）標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，是否納入相應(yīng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，是否屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》中的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能，是否已落實(shí)產(chǎn)能淘汰置換要求（如有），請按照業(yè)務(wù)或產(chǎn)品進(jìn)行分類說明。2）標(biāo)的資產(chǎn)已建、在建或擬建項(xiàng)目是否滿足項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)雙控要求，是否按規(guī)定取得固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查意見，標(biāo)的資產(chǎn)的主要能源資源消耗情況，以及是否符合當(dāng)?shù)毓?jié)能主管部門的監(jiān)管要求。3）標(biāo)的資產(chǎn)已建、在建、擬建項(xiàng)目是否已獲得相應(yīng)級別生態(tài)環(huán)境主管部門環(huán)境影響評價(jià)批復(fù)，尚未獲得環(huán)評批復(fù)項(xiàng)目的具體辦理進(jìn)展，是否符合環(huán)境影響評價(jià)文件要求。相關(guān)項(xiàng)目是否落實(shí)“三線一單”、污染物排放區(qū)域削減等要求。在建、擬建項(xiàng)目是否納入產(chǎn)業(yè)園區(qū)且所在園區(qū)是否依法開展規(guī)劃環(huán)評。4）標(biāo)的資產(chǎn)新建、改建、擴(kuò)建項(xiàng)目是否位于大氣環(huán)境質(zhì)量未達(dá)標(biāo)地區(qū)，如是，相關(guān)項(xiàng)目是否達(dá)到污染物排放總量控制要求。5）標(biāo)的資產(chǎn)是否存在國家大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)新建、改建、擴(kuò)建用煤項(xiàng)目，相關(guān)項(xiàng)目是否已履行煤炭等量或減量替代要求，并披露具體煤炭替代措施。6）標(biāo)的資產(chǎn)新建、改建、擴(kuò)建項(xiàng)目所在行業(yè)產(chǎn)能是否已飽和；如是，相關(guān)項(xiàng)目是否已落實(shí)壓減產(chǎn)能和能耗指標(biāo)、煤炭消費(fèi)減量替代及污染物排放區(qū)域削減的要求，產(chǎn)品設(shè)計(jì)能效水平是否已對標(biāo)能耗限額先進(jìn)值或國際先進(jìn)水平；如否，相關(guān)項(xiàng)目是否符合國家布局和審批備案等要求，能效水平和污染物排放水平是否達(dá)到國際先進(jìn)水平。7）標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)，主要污染物名稱及排放量、防止污染設(shè)施的處理能力、運(yùn)行情況以及技術(shù)工藝的先進(jìn)性，節(jié)能減排處理效果是否符合要求，日常排污監(jiān)測是否達(dá)標(biāo)，以及環(huán)保部門現(xiàn)場檢查情況。報(bào)告期內(nèi)環(huán)保相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，是否與處理生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配。8）標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)是否存在受到環(huán)保領(lǐng)域行政處罰的情況，是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的規(guī)定，標(biāo)的資產(chǎn)是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，是否存在環(huán)保情況的負(fù)面媒體報(bào)道。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。

5.申請文件顯示，1）2021年9月14日、2021年12月15日，華晉焦煤與其關(guān)聯(lián)方山西焦煤集團(tuán)煤業(yè)管理有限公司（以下簡稱山煤煤業(yè)）簽署了《股權(quán)委托管理協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議，約定華晉焦煤接受委托管理山煤煤業(yè)名下12家企業(yè)，華晉焦煤依約根據(jù)托管企業(yè)經(jīng)營情況，收取一定比例的托管費(fèi)。但截至報(bào)告書簽署日，該等煤礦企業(yè)股權(quán)尚未變更至山煤煤業(yè)名下。2）山西省國運(yùn)公司已下發(fā)通知將其下屬4家煤礦企業(yè)資產(chǎn)以劃轉(zhuǎn)、作價(jià)出資等方式注入至焦煤集團(tuán)。該等企業(yè)主營業(yè)務(wù)與上市公司存在同業(yè)競爭。截至重組報(bào)告書簽署日，該等企業(yè)股權(quán)尚未變更至焦煤集團(tuán)名下。請你公司：1）補(bǔ)充披露截至目前上述12家企業(yè)的所有權(quán)歸屬；華晉焦煤與山煤煤業(yè)之間簽署《股權(quán)委托管理協(xié)議》，是否為有權(quán)、適格主體。２）補(bǔ)充披露上市公司或標(biāo)的資產(chǎn)對上述12家企業(yè)擬采取的具體管理方式，托管期間協(xié)調(diào)上市公司與托管企業(yè)具體經(jīng)營的措施，該措施能否有效避免托管期間的同業(yè)競爭。３）補(bǔ)充披露未將上述12家企業(yè)通過置入上市公司的方式解決同業(yè)競爭的原因，有無后續(xù)置入計(jì)劃，以及該計(jì)劃的可行性。４）補(bǔ)充披露焦煤集團(tuán)針對解決上述4家煤礦企業(yè)與上市公司的同業(yè)競爭問題所做的承諾，是否符合《上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)——上市公司及其相關(guān)方承諾》第六條的規(guī)定。５）補(bǔ)充披露上市公司控股股東和實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)中，是否存在或潛在主營業(yè)務(wù)與標(biāo)的資產(chǎn)構(gòu)成同業(yè)競爭的情況，是否符合《重組辦法》第四十三條第一款第（一）項(xiàng)關(guān)于本次交易有利于避免同業(yè)競爭的要求。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。

6.申請文件顯示，1）華晉焦煤就沙曲一礦、沙曲二礦、沙曲選煤廠、電力分公司，吉寧煤業(yè)就吉寧礦尚未辦理取得取水許可證。2）明珠礦、吉寧礦在報(bào)告期內(nèi)入選應(yīng)急管理部、國家煤礦安監(jiān)局于2018年8月23日公布的一級安全標(biāo)準(zhǔn)化煤礦名單（第五批）（應(yīng)急201865號(hào)），其一級安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化煤礦考核定級有效期為3年，至2021年8月23日。根據(jù)《煤礦安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化管理體系考核定級辦法（試行）》第八條規(guī)定，在3年期滿前3個(gè)月重新自評申報(bào)，截至目前明珠礦、吉寧礦安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化管理體系考核定級工作尚未完成驗(yàn)收。請你公司補(bǔ)充披露：1）截至目前上述業(yè)務(wù)資質(zhì)辦理的最新進(jìn)展，標(biāo)的資產(chǎn)是否已取得從事主營業(yè)務(wù)所需的全部資質(zhì)。2）上述業(yè)務(wù)資質(zhì)問題對標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營及業(yè)績的影響，以及應(yīng)對措施。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。

7.申請文件顯示，標(biāo)的資產(chǎn)及其下屬企業(yè)部分自有土地和房屋尚未取得權(quán)屬證書或存在權(quán)屬受限情況，部分租賃房屋的出租方尚未提供權(quán)屬證明。請你公司補(bǔ)充披露：1）權(quán)屬存在問題土地、房屋的具體用途，是否與生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)，相關(guān)權(quán)屬證書的預(yù)計(jì)辦畢時(shí)間、費(fèi)用承擔(dān)方式，辦畢是否存在實(shí)質(zhì)性障礙。2）相關(guān)權(quán)屬證書若不能如期辦畢，對本次交易作價(jià)、交易進(jìn)程及標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，以及具體應(yīng)對措施或處置安排。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和評估師核查并發(fā)表明確意見。

8.申請文件顯示，華晉焦煤于山西省市場監(jiān)督管理局調(diào)取的全套工商檔案中，設(shè)立及部分變更登記的工商資料以及華晉焦煤前身華晉焦煤公司部分變更登記的工商資料存在缺失。就上述未取得部分資料的情況，焦煤集團(tuán)、山西省國運(yùn)公司分別于2021年10月21日、2021年11月4日出具確認(rèn)文件，確認(rèn)華晉焦煤合法設(shè)立、股權(quán)清晰；焦煤集團(tuán)于2022年1月14日出具《承諾函》，承諾如華晉焦煤因歷史沿革存在的問題遭受損失，將對上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。請你公司結(jié)合有關(guān)部門確認(rèn)文件的內(nèi)容，補(bǔ)充披露華晉焦煤及其前身華晉焦煤公司歷次股權(quán)變更等歷史沿革過程是否依法合規(guī)。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。

9.申請文件顯示，本次交易已獲得山西省國運(yùn)公司的批準(zhǔn)，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的評估報(bào)告已經(jīng)山西省國運(yùn)公司備案。請你公司：結(jié)合山西省國運(yùn)公司被授權(quán)范圍和管理職權(quán)，說明本次交易是否需要取得山西省國資委批準(zhǔn)，標(biāo)的資產(chǎn)評估報(bào)告是否需向山西省國資委備案，未履行前述國資審批和備案程序是否符合國有資產(chǎn)相關(guān)規(guī)定。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。

10.申請文件顯示，本次交易完成前，華晉焦煤生產(chǎn)的煤炭產(chǎn)品銷售給焦煤集團(tuán)后，再由焦煤集團(tuán)統(tǒng)一對外銷售。本次交易完成后，華晉焦煤將不再執(zhí)行焦煤集團(tuán)統(tǒng)一銷售政策，而是納入上市公司管理體系，并執(zhí)行上市公司的銷售政策。請你公司：1）結(jié)合華晉焦煤煤炭產(chǎn)品的定價(jià)方式及依據(jù)、費(fèi)用承擔(dān)方、收款條件約定等，以及華晉焦煤與焦煤集團(tuán)、最終客戶之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，補(bǔ)充披露華晉焦煤通過關(guān)聯(lián)方統(tǒng)一銷售的具體業(yè)務(wù)模式，收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確。2）結(jié)合華晉焦煤經(jīng)營特點(diǎn)、煤炭產(chǎn)品市場競爭及同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露煤炭產(chǎn)品通過焦煤集團(tuán)統(tǒng)一銷售的必要性，標(biāo)的資產(chǎn)是否具有獨(dú)立銷售主要產(chǎn)品的能力。3）結(jié)合上市公司的管理體系與銷售政策、交易完成后針對華晉焦煤內(nèi)部管理、銷售渠道與政策等的具體整合計(jì)劃，補(bǔ)充披露本次交易完成后，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)品不再由焦煤集團(tuán)統(tǒng)一銷售是否會(huì)對標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性產(chǎn)生重大不利影響，評估是否充分考慮了上述風(fēng)險(xiǎn)以及客戶、銷售模式變化導(dǎo)致的銷售價(jià)格、費(fèi)用等因素的變化情況。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評估師核查并發(fā)表明確意見。

11.申請文件顯示，1）報(bào)告期內(nèi)，華晉焦煤向前五大供應(yīng)商采購的金額分別為92,508.65萬元、91,989.06萬元及104,782.66萬元，占比分別為30.12%、28.07%及32.70%；明珠煤業(yè)向前五大供應(yīng)商采購的金額分別為7,544.09萬元、9,457.88萬元及7,697.22萬元，占比分別為59.06%、57.64%及52.34%。2）鄉(xiāng)寧縣錦達(dá)煤業(yè)有限公司（以下簡稱錦達(dá)煤業(yè)）報(bào)告期內(nèi)均為華晉焦煤前五大供應(yīng)商，報(bào)告期內(nèi)華晉焦煤向錦達(dá)煤業(yè)采購金額分別為17,121.13萬元、15,512.65萬元及12,834.23萬元。馬勤學(xué)、李海平分別持有錦達(dá)煤業(yè)80%及20%的股權(quán)，同時(shí)為吉寧煤業(yè)分別持股22%、21%的股東。3）標(biāo)的資產(chǎn)的主要產(chǎn)品精煤系原煤經(jīng)洗選后產(chǎn)出，報(bào)告期內(nèi)部分礦區(qū)的精煤產(chǎn)率變化較大。請你公司：1）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期各期采購的主要原材料/產(chǎn)品/服務(wù)的情況，包括采購種類、金額及原因，并結(jié)合主要原材料/產(chǎn)品/服務(wù)的定價(jià)方式、價(jià)格變動(dòng)趨勢、可比市場價(jià)格等，說明采購價(jià)格是否公允，標(biāo)的資產(chǎn)向錦達(dá)煤業(yè)采購產(chǎn)品是否存在商業(yè)實(shí)質(zhì)及價(jià)格公允性。2）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)各主要礦區(qū)精煤產(chǎn)率的主要影響因素，結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，說明報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)各主要礦區(qū)精煤產(chǎn)率的變動(dòng)原因及其合理性，影響因素是否具有持續(xù)性，精煤產(chǎn)率是否處于同行業(yè)領(lǐng)先水平。3）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期不同階段產(chǎn)品（原煤、精煤）主營業(yè)務(wù)成本的構(gòu)成情況（金額及比例），結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，分析料工費(fèi)的構(gòu)成及報(bào)告期變動(dòng)的合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

12.申請文件顯示，1）報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)毛利率高于同行業(yè)可比上市公司平均水平。2）華晉焦煤評估作價(jià)相對于2020年歸母凈利潤的市盈率為35.54，高于同行業(yè)可比上市公司平均值和中位值，主要系華晉焦煤2020年受疫情影響業(yè)績較差。請你公司：1）結(jié)合精煤的定價(jià)、單位成本、市場競爭狀況、核心競爭力等，進(jìn)一步定量定性分析并說明標(biāo)的資產(chǎn)與同行業(yè)可比公司相同產(chǎn)品毛利率平均水平差異的具體原因及合理性。2）結(jié)合上述情況、華晉焦煤業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素、疫情對華晉焦煤和可比上市公司2020年業(yè)績影響的具體表現(xiàn)情況，定量定性分析華晉焦煤市盈率（相對于2020年歸母凈利潤）高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

13.申請文件顯示，沙曲一礦、沙曲二礦目前尚未完全達(dá)產(chǎn)，2024年及以后達(dá)到核定生產(chǎn)能力。請你公司：1）補(bǔ)充披露沙曲一礦、沙曲二礦達(dá)產(chǎn)前尚需取得的審批或備案手續(xù)及經(jīng)營資質(zhì)的辦理進(jìn)展情況、相關(guān)費(fèi)用承擔(dān)方式和承擔(dān)主體、預(yù)計(jì)辦畢時(shí)間，并結(jié)合申請條件、辦理期限等因素及相關(guān)案例，補(bǔ)充披露上述事項(xiàng)辦理是否存在法律障礙或其他實(shí)質(zhì)性障礙，是否存在不能如期辦畢風(fēng)險(xiǎn)，上述情形對標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營及本次交易的影響。2）全面分析并補(bǔ)充披露沙曲一礦、沙曲二礦預(yù)期達(dá)產(chǎn)是否存在重大不確定性，如不能按時(shí)達(dá)產(chǎn)對標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營、評估值及本次交易的影響，以及相關(guān)補(bǔ)救措施。3）結(jié)合上述情形，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)未來盈利能力及其穩(wěn)定性，本次交易是否符合《重組辦法》第十一條第一款第（五）項(xiàng)、第四十三條第一款第（一）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。4）就上述事項(xiàng)進(jìn)行重大風(fēng)險(xiǎn)提示。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師和評估師核查并發(fā)表明確意見。

14.申請文件顯示，1）報(bào)告期內(nèi)，華晉焦煤主要與焦煤集團(tuán)及其下屬企業(yè)發(fā)生采購類關(guān)聯(lián)交易，主要采購工程服務(wù)、材料配件、設(shè)備、大宗商品及貿(mào)易類的煤炭等。2）采購工程服務(wù)、貿(mào)易類煤炭、部分物資及設(shè)備主要依據(jù)現(xiàn)時(shí)市場價(jià)格定價(jià)。3）2019年至2021年，焦煤集團(tuán)與華晉焦煤簽署年度服務(wù)協(xié)議，為華晉焦煤提供安全生產(chǎn)及經(jīng)營管理、重大經(jīng)營決策及戰(zhàn)略管理服務(wù)和黨建工作、企業(yè)文化及宣傳方面的監(jiān)管服務(wù)，報(bào)告期各期關(guān)聯(lián)采購金額分別為2,409.54萬元、2,409.64萬元及1,720.00萬元。4）截至2021年11月末，華晉焦煤應(yīng)收山西孝柳鐵路有限責(zé)任公司（以下簡稱孝柳鐵路）562.01萬元借款尚未收回。請你公司：1）結(jié)合主要產(chǎn)品/服務(wù)類別，補(bǔ)充披露關(guān)聯(lián)采購的必要性及合理性。2）如主要產(chǎn)品/服務(wù)依據(jù)現(xiàn)時(shí)市場價(jià)格定價(jià)，結(jié)合主要產(chǎn)品/服務(wù)的現(xiàn)時(shí)市場價(jià)格，說明主要產(chǎn)品/服務(wù)關(guān)聯(lián)采購的公允性。3）結(jié)合焦煤集團(tuán)提供的監(jiān)管服務(wù)的具體內(nèi)容、成果體現(xiàn)等，說明標(biāo)的資產(chǎn)采購監(jiān)管服務(wù)的商業(yè)實(shí)質(zhì)、公允性，是否存在非經(jīng)營性資金占用情形。4）補(bǔ)充披露關(guān)聯(lián)采購是否均已履行了必要、規(guī)范的決策程序，標(biāo)的資產(chǎn)是否已制定并實(shí)施了減少關(guān)聯(lián)采購的有效措施。5）結(jié)合孝柳鐵路與華晉焦煤股東、資產(chǎn)所有人的關(guān)系，補(bǔ)充披露華晉焦煤應(yīng)收孝柳鐵路的上述借款是否構(gòu)成非經(jīng)營性資金占用，是否符合《<上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法>第三條有關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)存在資金占用問題的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》的規(guī)定。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見，同時(shí)補(bǔ)充披露中介機(jī)構(gòu)對關(guān)聯(lián)采購的專項(xiàng)核查范圍、核查方法、核查有效性及充分性、核查結(jié)論等。

15.申請文件顯示，2020年、2021年1-11月安全生產(chǎn)費(fèi)的使用額均大于計(jì)提額。請你公司：1）結(jié)合華晉焦煤計(jì)提安全生產(chǎn)費(fèi)的依據(jù)、安全生產(chǎn)費(fèi)投入的具體情況及相關(guān)因素是否具有持續(xù)性，補(bǔ)充披露安全生產(chǎn)費(fèi)使用超過計(jì)提的原因及合理性，安全生產(chǎn)費(fèi)計(jì)提是否充分，華晉焦煤是否存在較大的安全風(fēng)險(xiǎn)。2）補(bǔ)充披露本次交易完成后，上市公司針對標(biāo)的資產(chǎn)及其子公司安全生產(chǎn)的具體保障措施。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

16.申請文件顯示，報(bào)告期各期華晉焦煤應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)融資金額合計(jì)分別為176,213.68萬元、222,474.25萬元、407,054.61萬元，占總資產(chǎn)的比例分別為8.08%、10.60%、17.15%。應(yīng)收款項(xiàng)金額及占比逐年增加。請你公司：1）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期標(biāo)的資產(chǎn)向關(guān)聯(lián)方銷售的產(chǎn)品的最終銷售實(shí)現(xiàn)情況；結(jié)合報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)的信用政策變化情況、行業(yè)情況等，補(bǔ)充披露應(yīng)收款項(xiàng)逐年增加的原因及合理性。2）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)收款項(xiàng)逾期及期后回款情況，是否與信用期一致，是否存在回款異常，是否存在款項(xiàng)無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。3）結(jié)合前述情況，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

17.申請文件顯示，標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均明顯低于同行業(yè)可比公司，資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)可比公司。請你公司：結(jié)合上述情況以及標(biāo)的資產(chǎn)可用貨幣資金余額、負(fù)債情況等，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)是否存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。

18.申請文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)采礦權(quán)評估預(yù)測的精煤價(jià)格參照2018年-2021年1-7月焦精煤平均銷售價(jià)格確定。其中沙曲礦區(qū)下組煤參照水峪礦2018年-2021年1-7月焦精煤平均銷售價(jià)格，預(yù)測期價(jià)格為903.21元/噸。2）標(biāo)的資產(chǎn)主要成本費(fèi)用項(xiàng)目主要參照2019-2020年相關(guān)參數(shù)的數(shù)值確定。3）評估期內(nèi)沙曲一礦、沙曲二礦、明珠礦、吉寧礦的設(shè)備購置及安裝工程更新改造資金分別為963,597.37萬元、1,391,796.12萬元、43,669.36萬元及182,561.41萬元。除沙曲一號(hào)為13年外，評估的其余煤礦和洗煤廠的各類設(shè)備類資產(chǎn)平均耐用年限約12年。請你公司：1）補(bǔ)充披露水峪礦焦精煤與沙曲礦區(qū)下組煤指標(biāo)的對比情況及水峪礦焦精煤近幾年的銷售價(jià)格情況；結(jié)合《采礦權(quán)評估參數(shù)確定指導(dǎo)意見》、焦精煤歷史實(shí)際價(jià)格的變化幅度等，說明預(yù)測期的焦精煤價(jià)格采取3年1期銷售價(jià)格確定的過程及合理性，與市場可比案例做法是否一致。2）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)采礦權(quán)評估中，可信度系數(shù)取值的預(yù)測依據(jù)及合理性。3）結(jié)合精煤產(chǎn)品預(yù)測期銷售價(jià)格參照期限（3年及1期）、評估業(yè)協(xié)會(huì)對于采礦權(quán)評估相關(guān)要求、同行業(yè)可比案例等，說明精煤產(chǎn)率、主要成本費(fèi)用項(xiàng)目預(yù)測值主要參照最近2年及1期或2019-2020年相關(guān)參數(shù)的原因及合理性。4）結(jié)合碳達(dá)峰碳中和等政策情況、下游產(chǎn)品需求、報(bào)告期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)線建設(shè)情況、產(chǎn)能利用率等，補(bǔ)充披露原煤、精煤等產(chǎn)品預(yù)測期產(chǎn)銷量的可實(shí)現(xiàn)性。5）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況、標(biāo)的資產(chǎn)各礦區(qū)設(shè)備異同情況等，補(bǔ)充披露評估的各礦區(qū)設(shè)備平均耐用年限的合理性。6）上述評估主要參數(shù)與標(biāo)的資產(chǎn)收益法評估中相關(guān)參數(shù)是否存在差異，如存在，補(bǔ)充披露產(chǎn)生差異的原因及合理性。7）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)在2021年的業(yè)績情況（包括但不限于主要產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷量、單價(jià)、收入、單位成本、毛利率、費(fèi)用、利潤等）、產(chǎn)品市場需求等，補(bǔ)充披露預(yù)測期收入及利潤大幅增長的原因及合理性。8）本次交易評估/土地估價(jià)機(jī)構(gòu)是否具備相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)資質(zhì)，是否符合《重組辦法》第十七條的規(guī)定。請?jiān)u估/土地估價(jià)機(jī)構(gòu)自查、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。

19.申請文件顯示，本次采礦權(quán)評估選取折現(xiàn)率均為7.8%。其中無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率選取評估基準(zhǔn)日前五年儲(chǔ)蓄國債（憑證式）5年期票面利率加權(quán)平均值4.15%，勘查開發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)率選取0.45%，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率選取1.80%，財(cái)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率選取1.40%，評估未考慮其他個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。請你公司：結(jié)合評估業(yè)協(xié)會(huì)對于采礦權(quán)評估相關(guān)要求、同行業(yè)可比案例等，補(bǔ)充披露勘查開發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)率、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、財(cái)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率評估取值的依據(jù)及具體測算過程，以及標(biāo)的資產(chǎn)各采礦權(quán)評估折現(xiàn)率均未考慮其他個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)（根據(jù)《礦業(yè)權(quán)評估參數(shù)確定指導(dǎo)意見》，取值一般為0.5%-2%）的原因及合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評估師核查并發(fā)表明確意見。

20.申請文件顯示，截至2021年11月30日，吉寧煤業(yè)為構(gòu)成華晉焦煤最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、凈資產(chǎn)額或凈利潤來源20%以上且有重大影響的子公司。請你公司按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組》第十六條第（九）項(xiàng)的要求，完整補(bǔ)充披露吉寧煤業(yè)相關(guān)信息。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

21.申請文件顯示，部分主體在自查期間存在買賣上市公司股票的情況。請你公司結(jié)合上市公司內(nèi)幕信息知情人登記管理制度相關(guān)規(guī)定和執(zhí)行情況、本次重組交易進(jìn)程以及內(nèi)幕信息知情人自查范圍、登記填報(bào)和買賣股票等情況，補(bǔ)充披露是否存在內(nèi)幕信息提前泄露的情況。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。

你公司應(yīng)當(dāng)在收到本通知之日起30個(gè)工作日內(nèi)披露反饋意見回復(fù)，并向我會(huì)報(bào)送反饋意見回復(fù)材料。如在30個(gè)工作日內(nèi)不能披露并報(bào)送反饋回復(fù)的，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿3個(gè)工作日前向我會(huì)遞交延期反饋回復(fù)申請，經(jīng)我會(huì)同意后在2個(gè)工作日內(nèi)公告未能及時(shí)反饋回復(fù)的原因及對審核事項(xiàng)的影響。

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