隨著各項(xiàng)金融監(jiān)管政策的進(jìn)一步落地，科技金融進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展的新常態(tài)。在這樣的背景下，小而分散的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)成為科技金融細(xì)分發(fā)展的突破口，以汽車金融為首的汽車后市場(chǎng)服務(wù)成為從業(yè)者們爭(zhēng)相開拓的新版圖。

　　汽車金融領(lǐng)域開啟“群雄逐鹿”時(shí)代

　　現(xiàn)如今的汽車金融領(lǐng)域還沒有出現(xiàn)一家獨(dú)角獸企業(yè)。中國(guó)汽車金融的滲透率只有20%左右，相對(duì)于美國(guó)60%以上的滲透率還有很大發(fā)展空間。資本市場(chǎng)都認(rèn)為這個(gè)行業(yè)具有很高價(jià)值，2017年剛剛過去一半，國(guó)內(nèi)的汽車金融領(lǐng)域就有18筆融資事件發(fā)生，總金額超過180億人民幣。

　　就在本文發(fā)表前不久，瓜子二手車宣布B輪融資4億美元，包括第1車貸、車到山前在內(nèi)的多家互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺(tái)先后獲得融資，大量資本注入新興的互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺(tái)。各路玩家都希望率先登陸這塊土地，成為這塊新大陸的主人。

　　阿里巴巴上線車秒貸平臺(tái)并與眾多融資租賃公司合作；易車宣布拆分汽車金融事業(yè)部，組建易鑫金融平臺(tái)；汽車之家成立有車有家融資租賃公司；滴滴出行成立眾富融資租賃公司；優(yōu)信二手車、58同城也紛紛成立了二手車融資租賃業(yè)務(wù)。

　　目前汽車金融主要分為二手車金融、新車金融、融資租賃、車抵貸、車險(xiǎn)等細(xì)分領(lǐng)域，其中有資本機(jī)構(gòu)支撐的創(chuàng)業(yè)公司，也有依附傳統(tǒng)車企的公司，有數(shù)據(jù)顯示2017年汽車金融的總估值達(dá)到1278億元。而估值排名前三的分別為易鑫集團(tuán)(300億元)、上汽通用汽車金融(260億元)、神州買買車(估值200億元)。具體細(xì)分領(lǐng)域的公司數(shù)量以及估值可參見下表：

　　汽車金融　汽車后市場(chǎng)

　　可以看出，在估值上，互聯(lián)網(wǎng)汽車的新金融公司已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的汽車金融公司。比如，易鑫集團(tuán)以300億的估值力壓上汽通用汽車金融，神舟買賣車的估值也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過奇瑞。與此同時(shí)，從2017年年初至今短短半年的時(shí)間，第1車貸、大搜車等十幾家互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司獲得了上億元的融資，從資本的角度來說這個(gè)行業(yè)已經(jīng)收到了一些肯定。

　　汽車金融已經(jīng)成為金融領(lǐng)域的主戰(zhàn)場(chǎng)，因?yàn)槠嚱鹑诘男再|(zhì)決定，即便是互聯(lián)網(wǎng)化之后還是不能完全的脫離線下。所以現(xiàn)在一個(gè)有趣的趨勢(shì)是：原本在銷售端的汽車公司或經(jīng)銷商都在努力切入金融業(yè)務(wù)，而原本做金融業(yè)務(wù)的公司則開始賣車，兩者之間在模式上似乎有著相同的默契。

　　傳統(tǒng)汽車廠商的劣勢(shì)來自它難以進(jìn)行跨地域、跨品牌、跨平臺(tái)的整合。而汽車金融平臺(tái)的出現(xiàn)則可以通過金融快速地撬動(dòng)汽車品牌的覆蓋率和市場(chǎng)占有率，雙方實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

　　汽車金融滲透率提升

　　目前國(guó)內(nèi)較成熟的車貸渠道主要有銀行消費(fèi)貸款、信用卡分期付款和汽車金融公司這三種模式。而互聯(lián)網(wǎng)汽車金融則區(qū)別于上述傳統(tǒng)模式，將貸款購(gòu)車的諸多環(huán)節(jié)搬到了網(wǎng)上進(jìn)行，可在線完成消費(fèi)。

　　雖然互聯(lián)網(wǎng)車貸的操作很便捷，但目前并沒有普及，究其原因是現(xiàn)階段國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣還相對(duì)保守，習(xí)慣全額付款、不習(xí)慣聽過信貸業(yè)務(wù)來貸款買車；另外現(xiàn)在中國(guó)的信用體系仍不完善，貸款抵押審核的流程較為復(fù)雜，用戶在貸款消費(fèi)的時(shí)候體驗(yàn)欠佳；

　　上述原因，導(dǎo)致近年來汽車金融在中國(guó)市場(chǎng)還沒有大規(guī)模的使用金融杠桿，但市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)8000億—9000億，隨著汽車市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大與汽車銷售利潤(rùn)的不斷降低，汽車金融這個(gè)市場(chǎng)潛力無疑是巨大的。

　　在2004年，國(guó)內(nèi)的汽車金融公司只有兩家，而到了2015年，這一數(shù)字已經(jīng)提升到了23家，可以看出這一市場(chǎng)正在快速發(fā)展。有業(yè)內(nèi)人士稱，中國(guó)汽車貸款的滲透率一直在上升。預(yù)計(jì)到2018年，汽車的貸款滲透率將達(dá)34%左右，豪華車將達(dá)到45%。而汽車金融的產(chǎn)品也將隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇日趨成熟化、多元化、細(xì)分化。

　　“蟄伏”的汽車后市場(chǎng)時(shí)代即將崛起？

　　就近幾年中國(guó)的整個(gè)汽車市場(chǎng)情況來看，始終是以新車銷售為主。據(jù)公安部交管局統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)汽車保有量首次突破3億輛，49個(gè)城市超過百萬輛。這預(yù)示著中國(guó)汽車后市場(chǎng)可達(dá)10萬億的規(guī)模。

　　而汽車金融作為汽車后市場(chǎng)的重要組成部分，具有極大的發(fā)展空間。此前中國(guó)的汽車金融市場(chǎng)一直都處于“蟄伏”狀態(tài)，到2017年才迎來風(fēng)口，這要?dú)w功于網(wǎng)貸監(jiān)管政策的出臺(tái)，824網(wǎng)貸提出了“網(wǎng)貸的資產(chǎn)必須是小而分散的，而汽車金融也就順勢(shì)成為最具開發(fā)潛力的資產(chǎn)，引來各路玩家開始瘋狂強(qiáng)攻，只求可以成為那只最接近風(fēng)口的豬?！?

　　用戶的消費(fèi)習(xí)慣也是汽車金融崛起的重要原因之一。90后逐漸成長(zhǎng)為新一代購(gòu)車主力軍，這群人思想觀念開放，勇于嘗試各類新鮮事物，對(duì)這類提前貸款的消費(fèi)金融模式有著積極的興趣。

　　目前汽車金融領(lǐng)域最獨(dú)樹一幟的是“以租代購(gòu)”的模式。簡(jiǎn)單來說，就是車輛以長(zhǎng)租的方式，按逐月支付租金，待租期滿后，將車輛所有權(quán)過戶給客戶。憑借手續(xù)簡(jiǎn)單、前期投入低，能快速滿足用車需求等優(yōu)勢(shì)，社會(huì)對(duì)汽車“以租代購(gòu)”模式的接受度和認(rèn)可度也將提高。

　　如果說“以租代購(gòu)”是汽車金融中最受歡迎的模式，那二手車金融則是汽車金融中最常見的模式，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)2017年二手車市場(chǎng)將保持20%的增速，二手車交易量將達(dá)到1250萬輛以上。二手汽車估值難，線下模式重、二貸公司騙車騙貸、資金成本等問題，讓每家汽車金融公司相當(dāng)頭疼。目前汽車金融的業(yè)務(wù)模式還包括銀行按揭、汽車電商、車險(xiǎn)分期等等。激烈廝殺的背后，正是各大廠商和平臺(tái)對(duì)汽車金融市場(chǎng)空間的無限想象。

　　總體來說，雖然國(guó)內(nèi)汽車金融發(fā)展迅速，但相比成熟的歐美市場(chǎng)，在法律體系、信用制度、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等方面依然存在較大提升空間。所以各個(gè)玩家需要在思維上增強(qiáng)靈活性和創(chuàng)造力，以便在行業(yè)向上走的關(guān)鍵時(shí)期抓住發(fā)展的機(jī)遇。所幸的是，行業(yè)目前還沒有出現(xiàn)絕對(duì)的獨(dú)角獸，每個(gè)玩家都有成為巨頭的可能，這是非常值得期待的事情。不管怎樣，汽車金融將汽車消費(fèi)的便捷性和實(shí)惠性提升到了前所未有的水平，有望在這新一輪的購(gòu)車熱潮中擔(dān)當(dāng)“主力”。