2024年車(chē)市，誰(shuí)是公認(rèn)的最強(qiáng)大最具挑戰(zhàn)的對(duì)手。答案顯而易見(jiàn)——比亞迪。

曾幾何時(shí)，比亞迪還只是個(gè)跟隨者。伴隨著中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展壯大，比亞迪抓住機(jī)遇順勢(shì)而上。

燃油車(chē)主導(dǎo)時(shí)代，比亞迪年銷(xiāo)量未曾進(jìn)入過(guò)百萬(wàn)俱樂(lè)部。而新能源時(shí)代，在果斷全面禁售燃油車(chē)后，僅用時(shí)一年，比亞迪年銷(xiāo)量就從70萬(wàn)輛翻番至186萬(wàn)輛。2023年，比亞迪銷(xiāo)量再度躍升至300萬(wàn)輛，凈利潤(rùn)有望突破300億元。

不止如此，2022年-2023年連續(xù)兩年，比亞迪更是力壓特斯拉蟬聯(lián)全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量榜首。顯然，比亞迪新能源產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模進(jìn)入新的階段，短時(shí)間內(nèi)無(wú)人可匹敵。

“如何戰(zhàn)勝比亞迪?”應(yīng)該已成為每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都會(huì)思考的問(wèn)題。

那么，2024年，比亞迪高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)是否可持續(xù)?市場(chǎng)地位是否依舊穩(wěn)固?將面臨哪些對(duì)手的進(jìn)攻?

2024年，比亞迪增量來(lái)自哪?

一家車(chē)企如果想保持銷(xiāo)量的穩(wěn)步增長(zhǎng)，既要有常青藤產(chǎn)品穩(wěn)住基盤(pán)，也要持續(xù)推新創(chuàng)造新的增量。蓋世汽車(chē)研究院分析師認(rèn)為，比亞迪今年銷(xiāo)量核心增量主要來(lái)自方程豹品牌、王朝和海洋兩大系列新車(chē)型以及出口市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。

眾所周知，王朝和海洋兩大系列，是比亞迪銷(xiāo)量的絕對(duì)支柱。2023年，海洋系列開(kāi)啟強(qiáng)勢(shì)進(jìn)攻，上市了海豚、海鷗等多款新車(chē)，將比亞迪純電動(dòng)車(chē)售價(jià)下探至8萬(wàn)元以下，并重構(gòu)了10萬(wàn)元級(jí)別市場(chǎng)，和上汽通用五菱等品牌一起進(jìn)一步擠壓了同價(jià)位的合資燃油車(chē)份額。

再看王朝系列，產(chǎn)品煥新升級(jí)至冠軍版，實(shí)際上是變相開(kāi)啟了降價(jià)模式(基于成本規(guī)模優(yōu)勢(shì)，使得產(chǎn)品越賣(mài)越便宜)。例如，去年初上市的秦plus dm-i冠軍版，價(jià)格下拉至10萬(wàn)元級(jí)別。這是比亞迪向10萬(wàn)-20萬(wàn)元大眾化市場(chǎng)宣戰(zhàn)的信號(hào)。

從銷(xiāo)量成績(jī)來(lái)看，王朝和海洋系列的策略無(wú)疑是成功的。2023年，兩大系列合計(jì)銷(xiāo)量達(dá)到287.74萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55.3%。

其中，海鷗、秦plus、元等熱銷(xiāo)車(chē)型單月銷(xiāo)量突破3萬(wàn)輛甚至更高銷(xiāo)量，還有海豚、漢、唐、宋等多款車(chē)型穩(wěn)定在萬(wàn)輛以上。顯而易見(jiàn)，相較其他車(chē)企，比亞迪旗下有十余款“爆款”車(chē)型穩(wěn)基盤(pán)。增量方面，蓋世汽車(chē)研究院分析師表示，新車(chē)型如宋l、海獅等將成為兩大系列今年銷(xiāo)量增長(zhǎng)的主力軍。

去年8月發(fā)布的全新品牌方程豹，今年也有望迎來(lái)快速上量。方程豹是比亞迪推出的第四個(gè)品牌，定位個(gè)性化專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域。同年11月，首款車(chē)型豹5上市，售價(jià)28.98萬(wàn)-35.28萬(wàn)元，并已開(kāi)啟交付。

憑借合理的價(jià)格，強(qiáng)大的品牌背書(shū)，疊加用戶(hù)對(duì)越野車(chē)的需求增長(zhǎng)，方程豹豹5首個(gè)完整月銷(xiāo)量就突破5000輛，首戰(zhàn)告捷，預(yù)測(cè)今年銷(xiāo)量有望更進(jìn)一步。

此外，出口市場(chǎng)也將成為比亞迪銷(xiāo)量增長(zhǎng)的又一生力軍。2023年是比亞迪全球化的爆發(fā)之年。比亞迪董事長(zhǎng)王傳福曾表示，“2023年的重點(diǎn)就是全球化，比亞迪已經(jīng)通過(guò)出口和本地化生產(chǎn)兩條路徑推進(jìn)全球化戰(zhàn)略。”

僅兩年多時(shí)間，比亞迪乘用車(chē)業(yè)務(wù)已進(jìn)入日本、德國(guó)、澳大利亞、巴西、阿聯(lián)酋等近60個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

憑借強(qiáng)大的產(chǎn)品實(shí)力和較高的知名度(自從2022年銷(xiāo)量超過(guò)一汽-大眾，并獲得全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量冠軍后，比亞迪在海外市場(chǎng)的知名度不斷提升)，比亞迪在海外市場(chǎng)銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)，2023年達(dá)到24萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.3倍，并在多個(gè)國(guó)家和地區(qū)躋身新能源汽車(chē)銷(xiāo)量前列。

今年，比亞迪繼續(xù)加快開(kāi)拓海外市場(chǎng)的步伐。比亞迪泰國(guó)工廠即將運(yùn)營(yíng)和投產(chǎn)，位于歐洲的匈牙利工廠、南美的巴西工廠等也將開(kāi)工建設(shè)。由此可見(jiàn)，比亞迪正逐步由貿(mào)易出口轉(zhuǎn)向本地化生產(chǎn)為主。隨著海外工廠陸續(xù)建成并投產(chǎn)，比亞迪將進(jìn)一步降低成本，提升產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

蓋世汽車(chē)研究院分析師預(yù)測(cè)，今年比亞迪海外市場(chǎng)銷(xiāo)量有望超過(guò)50萬(wàn)輛，較去年再翻一倍。

今年，增速會(huì)放緩嗎?

基于新能源整體銷(xiāo)量增速以及比亞迪自身發(fā)展規(guī)模判斷，比亞迪去年能完成300萬(wàn)輛的銷(xiāo)量目標(biāo)，是在業(yè)內(nèi)預(yù)期之中。目前，比亞迪尚未公布2024年的銷(xiāo)量指標(biāo)。不過(guò)，基于比亞迪當(dāng)前的銷(xiāo)量基本盤(pán)和增速，多家機(jī)構(gòu)對(duì)其2024年的銷(xiāo)量和業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。

綜合多方消息可知，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為比亞迪2024年銷(xiāo)量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但對(duì)于增量大小莫衷一是。

申港證券較為樂(lè)觀，預(yù)測(cè)隨著新能源車(chē)滲透率提升、產(chǎn)能迅速釋放，以及海豚dm-i、宋l、騰勢(shì)n7/n8、仰望u8/u9、豹5等新車(chē)陸續(xù)投放市場(chǎng)，比亞迪持續(xù)處于新品推陳帶動(dòng)周期，2024年銷(xiāo)量有望突破400萬(wàn)輛，較去年同期增幅超過(guò)30%。

而蓋世汽車(chē)研究院則較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)2024年銷(xiāo)量在340萬(wàn)~350萬(wàn)輛左右，增幅約15%，“這是包含出口銷(xiāo)量”。分析師指出，這是基于比亞迪最近幾個(gè)月銷(xiāo)量表現(xiàn)進(jìn)行的預(yù)測(cè)分析，實(shí)際上“從去年下半年開(kāi)始，比亞迪國(guó)內(nèi)增速出現(xiàn)明顯乏力。”

可以看到，比亞迪2023年300萬(wàn)輛的銷(xiāo)量目標(biāo)直到最后一個(gè)月才完成，最終以多出2萬(wàn)輛收尾。

為了達(dá)成2023年定下的銷(xiāo)量目標(biāo)，比亞迪下半年頻頻調(diào)價(jià)促銷(xiāo)。然而從終端銷(xiāo)量情況來(lái)看，沒(méi)有太大實(shí)質(zhì)性改善。終端銷(xiāo)量數(shù)據(jù)顯示，6月至11月比亞迪終端上險(xiǎn)量較為平穩(wěn)，穩(wěn)定在23萬(wàn)輛左右。“這從側(cè)面反映降價(jià)促銷(xiāo)只是穩(wěn)住了銷(xiāo)量，而未帶來(lái)明顯增長(zhǎng)”，該分析師如是說(shuō)。

與此同時(shí)，比亞迪面臨著向上的壓力。在問(wèn)界等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手沖擊下，比亞迪漢系列市場(chǎng)表現(xiàn)顯得疲軟。2023年，漢系列累計(jì)銷(xiāo)量為22.8萬(wàn)輛，較上一年的27萬(wàn)輛有所下滑。騰勢(shì)后續(xù)上市的n7、n8等產(chǎn)品市場(chǎng)反應(yīng)也不及預(yù)期，月均銷(xiāo)量徘徊在千輛左右，依舊靠d9支撐。

對(duì)于海洋和王朝兩大系列，蓋世汽車(chē)研究院分析師認(rèn)為，比亞迪現(xiàn)有核心爆款車(chē)型如秦、宋、漢、元、海鷗等，今年在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的表現(xiàn)，預(yù)計(jì)能保持當(dāng)前月銷(xiāo)水平或略有下滑，無(wú)法再為品牌提供太大的增量。

至于仰望品牌，鑒于其百萬(wàn)級(jí)價(jià)格定位，就不是以走量為目的。數(shù)據(jù)顯示，去年12月仰望u8首月交付1500輛。相比銷(xiāo)量貢獻(xiàn)，仰望對(duì)比亞迪的助力更多體現(xiàn)在品牌向上和利潤(rùn)率提升層面。

基于去年300萬(wàn)輛的龐大銷(xiāo)量基數(shù)，比亞迪今年銷(xiāo)量增速難再現(xiàn)倍速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。有機(jī)構(gòu)分析預(yù)測(cè)，比亞迪2024年凈利潤(rùn)可能超過(guò)400億元，比去年增加100多億，增幅約為30%，較前兩年大幅縮水。

被合力圍攻?

對(duì)比當(dāng)前國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)各主要車(chē)企的銷(xiāo)量和市場(chǎng)占有率，比亞迪仍然獨(dú)占鰲頭，其領(lǐng)先地位短期內(nèi)難以撼動(dòng)。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，比亞迪一家就占據(jù)了新能源乘用車(chē)零售市場(chǎng)35%的份額，而排在其后的特斯拉中國(guó)市場(chǎng)占有率只有8%，廣汽埃安、吉利汽車(chē)、上汽通用五菱等三家企業(yè)的市場(chǎng)份額也僅在6%左右。

“目前沒(méi)有哪一家車(chē)企能在短時(shí)間內(nèi)與比亞迪匹敵”，有分析師如此指出。但他認(rèn)為，比亞迪在各細(xì)分市場(chǎng)和不同價(jià)格區(qū)間也是有極大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

例如10萬(wàn)-15萬(wàn)元大眾市場(chǎng)，2024年將是新能源產(chǎn)品主攻之地。中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)預(yù)測(cè)，未來(lái)兩年該價(jià)位區(qū)間將是新能源汽車(chē)的關(guān)鍵增量市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)三分之一的增量。這也意味著，該市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也將越發(fā)激烈。

其實(shí)在2023年，許多車(chē)企就開(kāi)始向大眾市場(chǎng)發(fā)力，全新品牌或產(chǎn)品不斷涌出。入局的新人包括奇瑞風(fēng)云系列、吉利銀河系列、長(zhǎng)安啟源系列等強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。與此同時(shí)，埃安、深藍(lán)等老品牌也在加速推出新車(chē)，鞏固或擴(kuò)大在這一市場(chǎng)區(qū)間的市場(chǎng)份額。

上述車(chē)企不僅推車(chē)速度快，還覆蓋了插電混動(dòng)、增程、純電等多種技術(shù)路線。在背景雄厚的集團(tuán)支撐下，不少新品牌或新車(chē)型都擁有強(qiáng)勁的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。比如，吉利銀河系列發(fā)布半年，月銷(xiāo)量就穩(wěn)定在萬(wàn)輛以上。蓋世汽車(chē)研究院分析師指出，這些品牌勢(shì)必會(huì)搶奪比亞迪在相關(guān)細(xì)分市場(chǎng)的份額。

在25萬(wàn)元以上高端市場(chǎng)，比亞迪也并不像想象中那么一帆風(fēng)順。從漢系列銷(xiāo)量下滑，以及騰勢(shì)n7/n8表現(xiàn)不佳就可窺見(jiàn)一斑。與之相對(duì)的是，問(wèn)界新m7訂單突破12萬(wàn)輛，全新m9大定訂單破3萬(wàn)輛;理想l系列合計(jì)月銷(xiāo)突破4萬(wàn)輛。

騰勢(shì)d9在高端mpv新能源市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，也許難以長(zhǎng)期維持。隨著別克gl8插電版即將上市交付，以及魏牌高山、小鵬x9等實(shí)力車(chē)型陸續(xù)進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)，其市場(chǎng)地位或?qū)⒚媾R威脅。

方程豹同樣面臨競(jìng)爭(zhēng)壓力。當(dāng)前，自主品牌正炒熱越野車(chē)市場(chǎng)。艾瑞咨詢(xún)表示，隨著消費(fèi)需求變化，越野車(chē)市場(chǎng)尤其是“輕型越野suv走向主流，大勢(shì)所趨。” 據(jù)蓋世汽車(chē)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年有超10款越野suv產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)。

更何況，還有已經(jīng)深耕該細(xì)分市場(chǎng)的坦克品牌。據(jù)從事越野改裝工作的觀察人士透露，坦克品牌很受越野車(chē)用戶(hù)青睞，“不少用戶(hù)賣(mài)掉進(jìn)口越野車(chē)，轉(zhuǎn)身就買(mǎi)了一臺(tái)坦克300。”2023年，坦克品牌銷(xiāo)量為16.3萬(wàn)輛。而作為新人的方程豹后續(xù)表現(xiàn)，還有待市場(chǎng)驗(yàn)證。

面對(duì)強(qiáng)敵環(huán)伺，比亞迪在資本市場(chǎng)的地位也受到影響。據(jù)彭博社報(bào)道，花旗集團(tuán)分析師最近下調(diào)了對(duì)比亞迪的目標(biāo)股價(jià)，從602港元/股下調(diào)至463港元/股。他們認(rèn)為，隨著中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，比亞迪的銷(xiāo)量增速和利潤(rùn)率或?qū)⒚媾R壓力。花旗集團(tuán)還將比亞迪今年銷(xiāo)量預(yù)測(cè)從395萬(wàn)輛下調(diào)至368萬(wàn)輛。

根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，自2023年11月中旬以來(lái)，比亞迪的股價(jià)已下跌15%。目前，比亞迪的市值在5400億元左右，較去年同期蒸發(fā)了2000億元。

或許正是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)熱，比亞迪近年來(lái)加快了拓展海外市場(chǎng)的步伐。憑借成本優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大的產(chǎn)品實(shí)力，以及全球知名度的提升，比亞迪出海正當(dāng)時(shí)?？梢源竽懖聹y(cè)，如果比亞迪乃至中國(guó)車(chē)企能抓住新能源出海機(jī)遇，誕生出一個(gè)或多個(gè)“大眾或豐田”這樣的全球整車(chē)制造商巨頭，也并非不可能。