近期，鋰鹽廠商陸續(xù)公布2023年業(yè)績預(yù)告，綜合來看，凈利下滑的情況很普遍，多家鋰鹽廠商凈利下滑超六成，即便是號(hào)稱“鋰業(yè)雙雄”的天齊鋰業(yè)與贛鋒鋰業(yè)也不例外。

據(jù)企業(yè)官方公告，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)2023年歸母凈利66.2億元至89.5億元，同比下降62.9%至72.56%;贛鋒鋰業(yè)預(yù)期2023年歸母凈利為42億元至62億元，同比下降約69.76%至79.52%。

贛鋒鋰業(yè)2023年凈利同比下滑;圖片來源：企業(yè)公告截圖

除此之外，盛新鋰能、雅化集團(tuán)、融捷股份、天力鋰能等鋰鹽廠商凈利預(yù)計(jì)下滑八成以上，其中天力鋰能預(yù)計(jì)2023年度凈利虧損3.5億元至5億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

且值得注意的是，如果單從四季度來看，以上幾家鋰鹽企業(yè)均在虧損邊緣，其中盛新鋰能、雅化集團(tuán)確定虧損，天齊鋰業(yè)、融捷股份則確定性環(huán)比下滑。

贛鋒鋰業(yè)也極有虧損可能，此前數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，贛鋒鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利60.1億元。據(jù)此計(jì)算，2023年四季度，贛鋒鋰業(yè)歸母凈利潤為-18億元至2億元。

如上局面與2022年形成鮮明對(duì)比。要知道，在2022年，幾乎所有鋰鹽廠商都“賺翻了”。

這一年，天齊鋰業(yè)凈利達(dá)到241.25億元，同比增長超10倍;贛鋒鋰業(yè)凈利超200億元，同比增長近3倍;盛新鋰能凈利55.52億元，同比增長超5倍;雅化集團(tuán)凈利為45.38億元，同比增長近4倍;融捷股份凈利潤24.4億元，同比增長近35倍。

鋰鹽廠商們凈利潤的漲與降，與鋰價(jià)的變化有抹不開的關(guān)系。

業(yè)內(nèi)周知，前兩年，鋰價(jià)漲勢(shì)兇猛，碳酸鋰價(jià)格從2021年年初的5萬元/噸，一路漲至2022年11月的60萬元/噸。

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

但進(jìn)入2023年以來，鋰價(jià)卻急轉(zhuǎn)直下。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰價(jià)格由年初的51萬元/噸跌至4月的18萬元/噸，短暫反彈后繼續(xù)下跌。2024年1月30日，碳酸鋰價(jià)格已跌至9.75萬元/噸，跌幅高達(dá)83%。

鋰價(jià)持續(xù)下行，鋰鹽廠商2023年盈利自然會(huì)有所收縮。

在2023年業(yè)績預(yù)告說明中，贛鋒鋰業(yè)就表示，受鋰行業(yè)周期性影響，終端需求增速放緩，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格大幅下降，鋰礦原材料價(jià)格跌幅小于鋰鹽及下游產(chǎn)品價(jià)格跌幅，導(dǎo)致公司毛利率下降。

天齊鋰業(yè)在業(yè)績變動(dòng)原因中也提到，受鋰化工產(chǎn)品市場波動(dòng)的影響，公司鋰化工產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年下降，鋰化工產(chǎn)品毛利下降。

這也意味著，接下來鋰價(jià)的走勢(shì)如何，對(duì)于這些企業(yè)來說尤為重要。

據(jù)smm分析，預(yù)計(jì)后續(xù)春節(jié)前后國內(nèi)碳酸鋰市場供需將呈現(xiàn)雙弱格局。

按其說法，鋰電下游企業(yè)處于去庫周期，且春節(jié)前后需求整體減量狀態(tài)下，市場無明顯采購需求，難以支撐現(xiàn)貨價(jià)格有較好表現(xiàn)，但市場供應(yīng)同樣存減量預(yù)期，鋰鹽企業(yè)挺價(jià)情況也限制現(xiàn)貨價(jià)格下行空間，后續(xù)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒄w維持弱穩(wěn)運(yùn)行狀態(tài)。

蓋世汽車研究院資深分析師則表示，2024年上游鋰電原材料依然會(huì)維持價(jià)格波動(dòng)，但會(huì)趨于理性。這主要基于以下幾點(diǎn)考量：

上游原材料產(chǎn)能過剩，目前開工率基本維持在40%~50%;

國內(nèi)外原材料價(jià)格、成本存在差異，國外普遍高于國內(nèi);

電池廠產(chǎn)能過剩，擴(kuò)產(chǎn)速度遠(yuǎn)高于市場規(guī)模增長速度，且行業(yè)仍處于去庫存階段，電芯單價(jià)走低;

車企出于對(duì)電池降本、整車以價(jià)換量的訴求，以及消費(fèi)需求緩慢釋放的壓力均會(huì)傳導(dǎo)至上游，影響上游鋰價(jià)走勢(shì);

隨著產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系走向平衡，行業(yè)經(jīng)歷市場化調(diào)節(jié)會(huì)逐漸趨于理性狀態(tài)。

作為鋰鹽廠商，天齊鋰業(yè)也坦言，鋰價(jià)存在周期性的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

不過在其看來，下游終端特別是新能源汽車與船和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)未來的高成長預(yù)期、有關(guān)政策的傾斜是客觀存在且可合理預(yù)期的。因此其認(rèn)為，從中長期來看，行業(yè)上下游擴(kuò)產(chǎn)周期、資本進(jìn)入時(shí)期和投入情況等的錯(cuò)配是相對(duì)短期的，鋰行業(yè)基本面將持續(xù)向好。