回調(diào)數(shù)日后，周期商品和個股漲勢再起。在環(huán)保限產(chǎn)政策紅利加碼下，鋼鐵的再次漲價潮來得尤其兇猛。

　　8月21日期貨市場開盤后，黑色系強勢拉漲，硅鐵主力開盤后迅速封至漲停，鐵礦石主力合約1801最高漲近7%，創(chuàng)5個月新高。A股市場上，鋼鐵板塊也同步走強。截至當日下午收盤，中信一級鋼鐵板塊報漲2.61%，其中方大特鋼、鄂爾多斯?jié)q停，新鋼股份漲9.37%，韶鋼松山、南鋼股份漲超6%。

　　“傳統(tǒng)的鋼材需求淡季，鋼材價格卻上漲火爆，特別是鋼坯的表現(xiàn)，高點到了3850元/噸，目前噸鋼利潤在1000元/噸，在高利潤下，鋼廠無設備問題均在正常生產(chǎn)，7月下旬全國日均產(chǎn)量仍呈增長態(tài)勢?！狈治鰩熜显路Q，雖然受調(diào)坯企業(yè)煤改氣影響，對坯料價格有所沖擊，但鋼企鋼材庫存壓力不大，市場整體供應量有限，對后期的鋼材價格仍有一定支撐。

　　“環(huán)保是近期鋼價上漲的催化劑。目前唐山地區(qū)軋材廠家‘煤改氣’改造截止時間由原計劃的9月底前完成，提前至9月1日前完成。由于軋材廠家主要涉及到型材、線螺、帶鋼等部分企業(yè)，因此這些品種將出現(xiàn)集中停產(chǎn)檢修現(xiàn)象，也導致了唐山地區(qū)價格的快速上漲?！毙显路Q。

　　金聯(lián)創(chuàng)分析師認為，本輪價格上漲主要是基于環(huán)保的影響，中央環(huán)保督察已實現(xiàn)對全國31省區(qū)市的全覆蓋。從近期的執(zhí)行力度來看，環(huán)保不再是“一陣風”，問責級別之高或出乎意料，也導致近期環(huán)保的執(zhí)行力度空前。

　　根據(jù)前期發(fā)布的政策顯示，石家莊、唐山、邯鄲等重點地區(qū)，在采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%，以高爐生產(chǎn)能力計，采用企業(yè)實際用電量核實。在確保安全的前提下按照有保有壓的原則，采暖季對沒有排污許可證的焦化項目延長結(jié)焦時間至36小時，對國家產(chǎn)業(yè)政策限制類焦化項目延長結(jié)焦時間至30小時，對排放不達標的責令停產(chǎn)，全省焦化企業(yè)限產(chǎn)達30%左右。政策性對鋼材整體供應量、原料需求量以及市場預期氛圍都會產(chǎn)生影響。按照限產(chǎn)執(zhí)行程度30%-50%來測算，預計影響粗鋼產(chǎn)量約1500-3000萬噸，也將影響礦石和焦炭的需求總量。

　　“在環(huán)保政策不斷加大執(zhí)行力度的情況下，將利多鋼材價格，而利空原材料。而除了采暖季限產(chǎn)外，下半年還有大九召開，全運會的舉辦，或繼續(xù)加大環(huán)保力度。”分析師王寧認為，雖然鋼價已持續(xù)上漲數(shù)月，但目前市場仍處于供需平衡狀態(tài)。不過目前價格上漲或已達到階段性頂峰，利好因素炒作透支后，在8月低鋼鐵或?qū)⒊霈F(xiàn)300元至400元價格回調(diào)。此后，伴隨冬季限產(chǎn)臨近，9月末鋼鐵或?qū)⒃倨饾q勢。

　　“近期受環(huán)保限產(chǎn)、去產(chǎn)能等利好消息發(fā)酵刺激，鋼坯、期螺聯(lián)袂大漲，市場拉漲情緒濃。盡管期間價格難免有高位回調(diào)，但市場整體仍處于較強勢態(tài)?！狈治鰩煻判阒ヒ卜Q，隨著環(huán)保監(jiān)察的持續(xù)，各地區(qū)的綜合治理也進入了白熱化程度。

　　部分地區(qū)消息面表現(xiàn)尤為突出。截至8月15日，唐山港京唐港區(qū)全面停止煤炭汽運集港作業(yè)。同時，河北、山東部分地區(qū)焦化廠限產(chǎn)、悶爐現(xiàn)象開始增多，山西證件不齊要求停產(chǎn)限產(chǎn)，部分軋鋼企業(yè)要求停產(chǎn)。而上游煤焦企業(yè)的限、停產(chǎn)引發(fā)市場對焦煤供應缺口的預期，焦化廠連續(xù)拉漲價格。同時，此波價格上漲正是由雙焦引領(lǐng)，隨后包括礦石在內(nèi)的螺紋鋼等品種大幅飆漲。

　　杜秀芝表示，近期在環(huán)保會議、停產(chǎn)風波刺激下，市場再次出現(xiàn)瘋狂拉漲局面，不少品種呈現(xiàn)單日漲幅最高過百的現(xiàn)象。然而隨著價格的寬幅上揚，下游及終端商戶觀望情緒增強，再加之終端硬性需求量改善不大，市場成交往往高價位顯乏力，短時期的調(diào)整也在所難免。目前鋼市來自基本面的利好消息仍較多，預計價格整體較大概率仍將以偏強態(tài)勢運行。