上周，由于近期公布的8月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)中部分數(shù)據(jù)出現(xiàn)的下滑，導(dǎo)致了鋼鐵行業(yè)回調(diào)的預(yù)期驟然上升。期貨市場上黑色系期貨集體下挫，滬深兩市鋼鐵行業(yè)股票也悉數(shù)下跌。據(jù)統(tǒng)計，鋼鐵行業(yè)上周跌幅達4.24%，位列28個申萬一級行業(yè)中跌幅首位。
此前，鋼鐵行業(yè)所代表的周期板塊無疑是上半年大盤實現(xiàn)回升背后的最大推手。進入9月以來，由于“金九”行情遲遲未到，周期板塊特別是鋼鐵行業(yè)個股此前就已全面陷入盤整，而當(dāng)前行業(yè)出現(xiàn)的大幅回調(diào)，正凸顯出了行業(yè)現(xiàn)實與市場預(yù)期之間的差異。
分析人士表示，正確解讀數(shù)據(jù)同樣也不可忽視。其指出，數(shù)據(jù)中出現(xiàn)的下滑更多的是增速下滑而非失控下跌。首先，由于我國的經(jīng)濟體量不斷增大，基數(shù)擴張之下出現(xiàn)增速下滑符合邏輯；其次，由于房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)較多，所以對房地產(chǎn)的調(diào)控也必然會帶來與之相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)上的變化。由于環(huán)保對高污染、高能耗行業(yè)的嚴格監(jiān)察也使得這些行業(yè)對宏觀數(shù)據(jù)的貢獻不會理想。
長江證券也表示，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)供需雙降概率正在加大。此前冬季限產(chǎn)對于供給端影響已被市場充分消化，而需求端受限關(guān)注度正日趨上升。限產(chǎn)波及范圍含有建筑、建材等行業(yè)，若終端工地直接停工或者水泥供應(yīng)不足，也會導(dǎo)致終端開工率下降，隨之削弱鋼材需求。短期來看，鋼鐵行業(yè)回調(diào)難免，但中長期來看亦難以深跌。
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