貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)發(fā)酵和擴(kuò)張是近期主導(dǎo)證券市場(chǎng)的核心矛盾，制造業(yè)是美國(guó)對(duì)中國(guó)出口限制的核心行業(yè)。從國(guó)內(nèi)受益的角度看，預(yù)期受制于美國(guó)進(jìn)口限制的相關(guān)行業(yè)預(yù)期國(guó)內(nèi)應(yīng)當(dāng)給予進(jìn)一步的政策支持，而中國(guó)貿(mào)易反擊政策應(yīng)主要集中于中國(guó)大量進(jìn)口美國(guó)商品相關(guān)產(chǎn)業(yè)，預(yù)期相關(guān)行業(yè)由于供給缺口有利于國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的進(jìn)一步進(jìn)口替代。建議重點(diǎn)關(guān)注機(jī)器人核心零部件、半導(dǎo)體設(shè)備制造、高端泵閥等機(jī)械基礎(chǔ)件、內(nèi)燃機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)等核心零部件等中國(guó)進(jìn)口依賴較大的行業(yè)。國(guó)際油價(jià)中樞已明顯上移，油氣開采和煤化工機(jī)械設(shè)備板塊在現(xiàn)階段仍建議繼續(xù)優(yōu)先關(guān)注。

　　建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的：杭氧股份(002430)、晶盛機(jī)電(300316)、新萊應(yīng)材(300260)、天奇股份(002009)、埃斯頓(002747)、四方冷鏈(603339)、中國(guó)中車(601766)、康尼機(jī)電(603111)。

　　市場(chǎng)表現(xiàn)本周上證綜指下跌1.19%，滬深300下跌1.12%，中小板綜下跌1.23%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌2.15%，中證1000下跌1.32%，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌1.01%，行業(yè)漲幅周排名9/28，板塊跑贏上證綜指0.19個(gè)百分點(diǎn)。

　　本周機(jī)械設(shè)備板塊，周漲幅前五的個(gè)股為麥迪電氣、東華測(cè)試、石化機(jī)械、弘宇股份和恒潤(rùn)股份，漲幅分別為46.51%、28.62%、27.63%、20.23%和19.11%。

　　跌幅前五的個(gè)股為華昌達(dá)、天橋起重、大元泵業(yè)、利君股份和銀寶山新，跌幅分別為16.99%、14.02%、10.86%、8.46%和7.82%。

　　本周機(jī)械板塊領(lǐng)漲主要是麥迪電氣(46.51%)，領(lǐng)跌是華昌達(dá)(-16.99%)，漲幅前四都在20%以上，跌幅前十除了華昌達(dá)、天橋起重和大元泵業(yè)以外，都在-10%以內(nèi)，板塊表現(xiàn)相對(duì)較好。本周指數(shù)普跌，機(jī)械板塊表現(xiàn)尚可，個(gè)股整體漲多跌少。油氣開采、煉化及煤化工機(jī)械設(shè)備相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)較好，但板塊核心熱點(diǎn)持續(xù)性仍需觀察。

　　行業(yè)動(dòng)態(tài)1.特朗普為貿(mào)易戰(zhàn)加碼(云掌財(cái)經(jīng))；2.福州地鐵建設(shè)計(jì)劃2018年完成投資101億，2019年起每年將開通一條已規(guī)劃線路(中國(guó)起重機(jī)械網(wǎng))；3.華龍一號(hào)全球首堆示范工程常規(guī)島主行車載荷試驗(yàn)完成(中國(guó)核電信息網(wǎng))；4.富士康將向中小企業(yè)開放工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)(高工機(jī)器人)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)和執(zhí)行低于預(yù)期；市場(chǎng)風(fēng)格變化帶來機(jī)械行業(yè)估值中樞下行；成本上行帶來的盈利能力持續(xù)下降壓力，國(guó)際重大政治經(jīng)濟(jì)事件。