7月份開始pcb大廠接連發(fā)布漲價通知，導致led原材料采購成本不斷上漲，近日led顯示屏企業(yè)也紛紛發(fā)布漲價通知。分析認為，led上游產(chǎn)業(yè)鏈pcb行業(yè)已陸續(xù)進入旺季，pcb產(chǎn)品價格有望進一步走高，這將對led顯示屏形成較強支撐。而下半年也是led顯示屏行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，下游巨大的市場需求即將釋放，尤其是小間距顯示屏應用的拓展有望迎來led行業(yè)新一輪的爆發(fā)。

led行業(yè)作為半導體與泛半導體中市場規(guī)模幾千億元的市場空間，具備很好的賽道效應，為優(yōu)秀公司成長提供潤土。中國led行業(yè)在芯片和封裝測試領域已初具規(guī)模，市場話語權與定價權能保證公司市場份額和業(yè)務毛利率。

led通用照明行業(yè)需求和市場規(guī)模持續(xù)增長，中國市場的發(fā)展速度更加突出。根據(jù)csa數(shù)據(jù)，2017年我國通用照明市場規(guī)模2123億元，同比增長21%，相比較于2009年78億元，增長27倍，cagr=39%，是整個led產(chǎn)業(yè)鏈中增速最高的領域。未來隨著led照明滲透率持續(xù)提升，行業(yè)需求持續(xù)增長，其中家居和商業(yè)照明是主要驅(qū)動力。

從已經(jīng)披露的半年報行業(yè)上下游局部比較來看，下游led應用端業(yè)績同比增速中值為63.28%，中游封裝同比增速中值為36.05%，上游芯片增速中值為35%，環(huán)比趨勢亦然。但從業(yè)績貢獻來看，上游的政府補助為16.6億高于中游6億高于下游0.5億，上游的實際增速低于上述區(qū)間；而下游受益于小間距持續(xù)滲透、景觀照明訂單旺盛、以及新商業(yè)模式等業(yè)務和渠道開展順利且后續(xù)持續(xù)性較好，所以整體上可以判斷今年led下游應用好于中游封裝好于上游芯片。

隨著行業(yè)需求的增長，龍頭企業(yè)將持續(xù)受益，a股市場相關上市公司中洲明科技(300232.sz)、艾比森(300389.sz)、利亞德(300296.sz)以及三安光電(600703.sh)等值得關注。