根據led生產流程，led產業(yè)鏈分為上游外延片生長及l(fā)ed芯片制造、中游led封裝和下游led產品應用。

led基本概況

led(lightingemittingdiode)照明即是發(fā)光二極管照明，是一種半導體固體發(fā)光器件。它是利用固體半導體芯片作為發(fā)光材料，在半導體中通過載流子發(fā)生復合放出過剩的能量而引起光子發(fā)射，直接發(fā)出紅、黃、藍、綠色的光，在此基礎上，利用三基色原理，添加熒光粉，可以發(fā)出任意顏色的光。

根據led生產流程，led產業(yè)鏈分為上游外延片生長及l(fā)ed芯片制造、中游led封裝和下游led產品應用。上游襯底及外延片生產的技術含量最高，投資也大，屬于技術和資金密集行業(yè);芯片制造是將單晶片經過先刻、腐蝕等程序切割出led芯片，制造過程也較為復雜。中游封裝主要是挃用環(huán)氧樹脂或有機硅等材料把led芯片與支架包封起來的過程。下游led應用產品制造是將封裝好的芯片進行測試、分選，通過揑件、裝配等工序形成最終產品，應用于照明、顯示、背先等領域。

led行業(yè)下游巨大市場需求即將釋放

7月份開始pcb大廠接連發(fā)布漲價通知，導致led原材料采購成本不斷上漲，近日led顯示屏企業(yè)也紛紛發(fā)布漲價通知。分析認為，led上游產業(yè)鏈pcb行業(yè)已陸續(xù)進入旺季，pcb產品價格有望進一步走高，這將對led顯示屏形成較強支撐。而下半年也是led顯示屏行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，下游巨大的市場需求即將釋放，尤其是小間距顯示屏應用的拓展有望迎來led行業(yè)新一輪的爆發(fā)。

中國led通用照明市場規(guī)模持續(xù)增長

led通用照明行業(yè)需求和市場規(guī)模持續(xù)增長，中國市場的發(fā)展速度更加突出。據前瞻產業(yè)研究院發(fā)布的《led行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數據顯示，2017年我國通用照明市場規(guī)模2551億元，占led應用市場的比重約48%，相比較于2010年190億元，增長12倍，是整個led產業(yè)鏈中增速最高的領域。未來隨著led照明滲透率持續(xù)提升，行業(yè)需求持續(xù)增長，其中家居和商業(yè)照明是主要驅動力。

2010-2017年中國led通用照明市場規(guī)模統(tǒng)計情況

數據來源：前瞻產業(yè)研究院整理

中國led行業(yè)總體產值預測

受到led下游照明應用(包含普通照明及特種照明)及小間距顯示屏的推動，整個led行業(yè)呈現出快速增長的勢頭。2017年中國led行業(yè)總體產值達6368億元，相對于2014年led總體產值3446億元，cagr達到22.7%。2020年中國led總體產值將突破10000億元，2017-2020年cagr在18%左右。在led產業(yè)鏈中，下游應用占據主導地位，占比約為8成，led芯片占比3%。

2014-2020年中國led行業(yè)總體產值及增速情況預測

數據來源：公開資料、前瞻產業(yè)研究院整理

led行業(yè)上中下游分析

下游led應用端業(yè)績同比增速中值為63.28%，中游封裝同比增速中值為36.05%，上游芯片增速中值為35%，環(huán)比趨勢亦然。但從業(yè)績貢獻來看，上游的政府補助為16.6億高于中游6億高于下游0.5億，上游的實際增速低于上述區(qū)間;而下游受益于小間距持續(xù)滲透、景觀照明訂單旺盛、以及新商業(yè)模式等業(yè)務和渠道開展順利且后續(xù)持續(xù)性較好，所以整體上led下游應用好于中游封裝好于上游芯片。

行業(yè)集中度將進一步提升

led行業(yè)經過多年洗牌，沒有技術積累從而提升生產效率的中小企業(yè)逐漸被淘汰。2015 年下半年至2016 年初市場競爭激烈，技術領先和成本較低的大廠主動降價，小廠被迫關停產線。這些小廠設備老舊，沒有能力升級設備和技術，成本較高，只有退出led 行業(yè)。國內led 芯片環(huán)節(jié)能夠持續(xù)盈利的企業(yè)只剩下少數幾家，面對中下游需求的持續(xù)增長，技術領先的一線企業(yè)一致做出擴產的決定，行業(yè)集中度將進一步提升。