金融行業(yè)資產(chǎn)和營收規(guī)模大、產(chǎn)生海量基于行為的實(shí)名數(shù)據(jù)、加之頭部公司有極強(qiáng)的資源投入力度，使其成為ai 落地的重要行業(yè)之一。中金認(rèn)為，雖然應(yīng)用尚屬初期，但ai 是金融長遠(yuǎn)發(fā)展的有力支持，將成為金融機(jī)構(gòu)重要核心競爭力。建議關(guān)注公司：平安集團(tuán)、、、、螞蟻金服、微眾銀行等。

理由

ai 能幫金融機(jī)構(gòu)改善傳統(tǒng)模式下成本高、和客戶互動不足、風(fēng)控滯后等弱點(diǎn)，還能夠進(jìn)一步擴(kuò)展業(yè)務(wù)邊界，最終提高其經(jīng)營效益。

具體來說，ai 在金融行業(yè)的應(yīng)用包括降本增效（智能客服、網(wǎng)點(diǎn)改造）、激活沉睡數(shù)據(jù)（非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的使用和分析）、增強(qiáng)風(fēng)控能力（ai 保險定損、反欺詐機(jī)器學(xué)習(xí)）、提高服務(wù)水平（生物識別、用戶畫像與精準(zhǔn)營銷）、開拓新產(chǎn)品（智能投顧、基于場景的保險產(chǎn)品設(shè)計(jì)）等。這些場景，為機(jī)器視覺，語音識別，自然語言處理，、機(jī)器學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)提供而來廣闊的應(yīng)用場景。

金融機(jī)構(gòu)利用ai 要把握三大原則：首先要提升內(nèi)部數(shù)據(jù)和it 架構(gòu)，使其適應(yīng)ai 技術(shù)。重點(diǎn)在于1）統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，保證數(shù)據(jù)質(zhì)量；2）it 架構(gòu)重整以適應(yīng)快速迭代開發(fā)、多場景、多渠道、高并發(fā)、災(zāi)備等要求；3）在保證數(shù)據(jù)安全的前提下，能迅速和外部技術(shù)、數(shù)據(jù)進(jìn)行交互。其次，要注意技術(shù)，業(yè)務(wù)場景和客戶體驗(yàn)的結(jié)合。最后，要把握技術(shù)進(jìn)步、客戶隱私和監(jiān)管要求的平衡。

中國金融行業(yè)年度總收入約10 萬億人民幣，根據(jù)近期上市公司在上的投入趨勢， 我們預(yù)計(jì)金融行業(yè)未來每年在ai，區(qū)塊鏈及其他fintech 技術(shù)上的年度新增資本開支在450 億人民幣左右（按收入的0.5%計(jì)），并呈逐年增加趨勢。

盈利預(yù)測與估值

由于ai 等技術(shù)的應(yīng)用，金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開拓、成本控制、服務(wù)能力等方面都有較大挖掘潛力。由于不同機(jī)構(gòu)應(yīng)用此類技術(shù)的能力差別較大，頭部機(jī)構(gòu)將擴(kuò)大競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步拉大其其經(jīng)營效益的優(yōu)勢。目前，平安集團(tuán)、招行、工行、建行、中行等投入較大；此外，諸如螞蟻金服等獨(dú)立機(jī)構(gòu)，及近期獲得牌照的新型機(jī)構(gòu)（微眾銀行、網(wǎng)商銀行、眾安保險）等也在ai 領(lǐng)域內(nèi)做了大量布局。

風(fēng)險

技術(shù)發(fā)展速度不及預(yù)期，對經(jīng)營的效益不明顯。

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