張旭陽：人工智能推動金融服務(wù)升級 智能金融是有溫度的金融

2018-12-08 17:42來源:

原標(biāo)題：張旭陽：人工智能推動金融服務(wù)升級 智能金融是有溫度的金融

12月8日消息，以“探索金融與科技融合發(fā)展之道”為主題的2018第二屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇今日在京召開，度小滿金融副總裁張旭陽出席并發(fā)表演講。

張旭陽指出，人工智能已成為新的工業(yè)革命，未來商業(yè)模式也會發(fā)生很大變化，除了提供產(chǎn)品和服務(wù)以外，數(shù)據(jù)+產(chǎn)品+服務(wù)+內(nèi)容成為閉環(huán)，售后服務(wù)不是提供產(chǎn)品的終點，反而是提供產(chǎn)品獲得數(shù)據(jù)的起點。同時人工智能推動金融向智能金融轉(zhuǎn)變，成為新一代金融科技3.0核心的組成部分。

在人工智能推動下，智能金融可以隨時隨地隨人隨需提供服務(wù)，第一代風(fēng)險定價方面更好地幫助我們做風(fēng)險及時性管理，同時更好深刻理解用戶，驅(qū)動商業(yè)模式創(chuàng)新，拓展服務(wù)邊界，從而推動普惠金融發(fā)展的獲得性。

出了跟大家分享的人工智能在推動金融向智能金融發(fā)展，推動數(shù)字普惠的發(fā)展。外，他還對下一步發(fā)展，提幾個建議：

第一，如何平衡金融科技創(chuàng)新和風(fēng)險的關(guān)系

要把整體金融科技分為兩大類技術(shù)類別：

一是通用技術(shù)，可以為各金融環(huán)節(jié)提供底層架構(gòu)，叫中性的技術(shù)。

二是有可能會擴大金融風(fēng)險波動率的技術(shù)。

對通用技術(shù)而言，可以在各層次鼓勵它們發(fā)展，包括智能客服、智能獲客、生物識別、機器學(xué)習(xí)和區(qū)塊鏈，對某些技術(shù)確實給我們帶來算法擁擠，或帶來加劇金融本身波動的技術(shù)，建議引入監(jiān)管沙盒，防范潛在風(fēng)險，提升準(zhǔn)入門檻，通過前置性標(biāo)準(zhǔn)，使這種技術(shù)更好服務(wù)于金融企業(yè)，包括量化投資，包括可能大數(shù)據(jù)風(fēng)控的分析。

技術(shù)的發(fā)展可能影響金融穩(wěn)定，不管是2008年金融危機，還是過去中國幾年的金融波動，更多是金融內(nèi)生性風(fēng)險，而不是經(jīng)濟上的風(fēng)險。隨著金融科技的應(yīng)用，可能要提前防范由于科技的使用，同質(zhì)化，算法內(nèi)生的擁擠帶來的可能金融波動。

第二，中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展應(yīng)該強調(diào)制度的演進和技術(shù)進步共同發(fā)力。

很多時候行業(yè)內(nèi)的進化始于技術(shù)，終于制度。隨著技術(shù)進步，金融制度相應(yīng)安排也需要發(fā)生改變，以管控風(fēng)險促進金融服務(wù)的模式演進，更好服務(wù)大眾和實體經(jīng)濟。

建議：

一是個人投資賬戶體系。

在中國，大眾有很多銀行賬戶，但缺乏個人投資賬戶，作為個人投資賬戶有幾個前置條件：

1．是金融賬戶，可能是個人信托，可能是個人養(yǎng)老金賬戶，也可能是個人基金投顧賬戶。

2．應(yīng)該在一定程度上實現(xiàn)風(fēng)險隔離，并且是一個封閉的可進行受托管理賬戶。

通過個人投資賬戶的引進，可以達到幾個方面的效果：

1．要真正落實kyc，現(xiàn)在很多時候大家投資一個金融產(chǎn)品，往往是以產(chǎn)品的起始金額、門檻作為評價是否有投資能力或風(fēng)險偏好的前置條件，但在金融學(xué)上，實現(xiàn)風(fēng)險過手和傳遞的話，很重要的條件是風(fēng)險可承受。當(dāng)我們拿100萬或300萬投資一個金融產(chǎn)品的情況，不可能保證這個金融產(chǎn)品沒有違約，這種情況下對個人損失是很大的，必然會因為聲譽風(fēng)險帶來金融機構(gòu)可能的剛兌。通過一個金融賬戶的構(gòu)建，通過賬戶做kyc，而不是通過產(chǎn)品做kyc，不是通過簡單的問卷了解一個可投資者的偏好，而是通過所謂立體的更多元化的客戶畫像、用戶畫像，去衡量一個人的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力，以賬戶為體系的話，盡管賬戶里面是100萬或300萬資金，但投資某個金融產(chǎn)品可能是30萬、20萬，做到分散投資。

2．分散風(fēng)險，打破剛兌，從而連通了投融資。

3．這個賬戶隨著金融技術(shù)的引入，可以更好做制度化資產(chǎn)配置，能幫助投資者作為實現(xiàn)理財?shù)哪康?。理財是財富保護，理財是長期投資，理財是資產(chǎn)配置，理財是人生規(guī)劃。

4．培養(yǎng)一個長期投資者，現(xiàn)在中國金融市場并不缺乏流動性，也不缺資金，但缺乏長期資金，特別是機構(gòu)投資者因為資金來源是散戶化的。

從去年到今年，公募基金最好銷的基金是貨幣市場基金，是短債基金。如果投資者本身投資視野更加延長，更加放長期的話，不管是股權(quán)或債券，這些金融產(chǎn)品能獲得更好的配置機會。希望在金融機構(gòu)包括監(jiān)管共同落實個人投資賬戶體系的進展。

二是對小貸公司的監(jiān)管制度不斷完善。

小貸公司不同于互聯(lián)網(wǎng)貸款，是通過自身資本金和營銷授信為融資者提供服務(wù)。中國將近1萬家小貸公司，實投資本將近9000億人民幣，整個貸款余額超過1萬億，覆蓋90%以上中國縣域經(jīng)濟，其中60%以上貸款人是小微企業(yè)和三農(nóng)企業(yè)，但小貸公司過往十幾年也沒有任何大的風(fēng)險實踐，但有很多不一樣的監(jiān)管制度約束其發(fā)展，因此建議：

1．明確小貸公司非存款類金融機構(gòu)的法律地位，同時建立一個分級監(jiān)管體制，地域性小貸公司由地方性金融局進行監(jiān)管，全國展業(yè)或互聯(lián)網(wǎng)小貸公司由銀保監(jiān)會進行監(jiān)管。

2．小貸公司與金融機構(gòu)同樣稅收和司法政策待遇，同時擴大小貸公司融資來源?，F(xiàn)在小貸公司只能是資本金、銀行授信和借款，希望通過類似于小貸公司在銀行間市場或交易所市場發(fā)行企業(yè)債的模式，向機構(gòu)投資者擴大資金來源，當(dāng)然杠桿率是低于傳統(tǒng)銀行機構(gòu)的杠桿率，在合適杠桿率控制下，使小貸公司整體風(fēng)險是可控的。

他認(rèn)為人的金融需求、金融本質(zhì)是亙古不變的，但是服務(wù)模式是常變常新的，未來幾年隨著技術(shù)發(fā)展，人和機器重新學(xué)習(xí)定義這個世界，重新創(chuàng)新這個世界，創(chuàng)建新的技術(shù)方式、新的商業(yè)模式、新的增長空間，在這個過程中，人工智能也會推動金融服務(wù)的不斷升級，去照顧更多的普羅大眾的金融需求，智能金融是有溫度的金融。