匯川技術(shù)：投資機(jī)構(gòu)再顯神級嗅覺
投資機(jī)構(gòu)再次顯示出了出色的嗅覺，3月13日，匯川技術(shù)發(fā)布發(fā)布2013年報(bào)及一季度業(yè)績預(yù)告，就在發(fā)布的同一天，由71家投資機(jī)構(gòu)組成的龐大調(diào)研團(tuán)隊(duì)以電話會議的形式進(jìn)行調(diào)研。
年報(bào)顯示公司去年業(yè)績靚麗，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均取得了巨大成績：(1)裝備制造領(lǐng)域:電梯、注塑機(jī)行業(yè)維持高景氣，均取得超過35%以上的增長；部分紡織子行業(yè)取得突破；在通用起重、港口、建筑機(jī)械等行業(yè)形成批量銷售，并建立大客戶樣板點(diǎn)；新舊通用變頻器順利實(shí)現(xiàn)切換；通用伺服產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)60%以上增長,新伺服產(chǎn)品在多個(gè)行業(yè)試機(jī)成功；(2)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域:在項(xiàng)目型市場突破了一些目標(biāo)大客戶和大項(xiàng)目；(3)新能源領(lǐng)域:完成新能源汽車電機(jī)控制器訂單約1.2億元;光伏發(fā)電領(lǐng)域完成訂單約1.6億元,新能源產(chǎn)品在經(jīng)過培育期后實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。
針對公司的各個(gè)業(yè)務(wù)，機(jī)構(gòu)特別關(guān)注了公司的新能源汽車電機(jī)控制器以及在機(jī)器人領(lǐng)域的進(jìn)展：
問題一：新能源汽車電機(jī)控制器作什么用，競爭對手是誰？客戶是誰？
回復(fù)：1、我們?yōu)樾履茉雌囂峁┑闹饕a(chǎn)品是主電機(jī)的驅(qū)動器，還有一些輔助系統(tǒng)。
2、主要作用是控制電機(jī)的速度，從而控制汽車的起停及運(yùn)行速度。
3、目前銷量大的還是客車，乘用車相對少一些?？蛙嚪矫妫饕偁帉κ钟猩虾ｋ婒?qū)動、天津松正、藍(lán)海華騰。宇通是我們目前最主要的客戶。
問題二：公司計(jì)劃進(jìn)入機(jī)器人領(lǐng)域，那么有何發(fā)展路徑規(guī)劃?
回復(fù)：伺服系統(tǒng)是機(jī)器人的核心部件領(lǐng)域。除了伺服系統(tǒng)，我們還規(guī)劃要做控制系統(tǒng)，也就是專用控制器。目前我們的 PLC 產(chǎn)品還只能應(yīng)用在對精度及速度要求不高的機(jī)器人場合。專用控制器還處于規(guī)劃中。
目前戰(zhàn)略上我們兩步走：1、研發(fā)核心伺服系統(tǒng)和控制器等核心部件；2 、利用工業(yè)視覺加上伺服系統(tǒng)，為陶瓷行業(yè)提供智能生產(chǎn)線的解決方案。
調(diào)研機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測與投資評級：（中信建投證券）
公司是工業(yè)控制自動化的領(lǐng)軍企業(yè)，強(qiáng)大的研發(fā)平臺將繼續(xù)提升競爭力，產(chǎn)品性能向外資一線品牌靠攏，同時(shí)產(chǎn)品線繼續(xù)衍生，未來發(fā)展空間巨大。公司的核心競爭力將很快體現(xiàn)在新能源汽車驅(qū)動、機(jī)器人等新興領(lǐng)域，是值得長期投資的重要標(biāo)的。
經(jīng)歷了2012的平臺年和2013的攻堅(jiān)年，公司將迎來更快的發(fā)展，我們預(yù)測公司2014、2015年可分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27億元和39億元，每股收益分別為2.0元和2.8元，維持“買入”評級。
東港股份：機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)網(wǎng)絡(luò)發(fā)票
電子商務(wù)和移動支付正改變著傳統(tǒng)消費(fèi)習(xí)慣，并催生高效率的電子發(fā)票推廣與普及。東港股份作為在電子發(fā)票領(lǐng)域走在最前列的企業(yè)，吸引了大批投資機(jī)構(gòu)的主力。3月11日，33家投資機(jī)構(gòu)對東港股份進(jìn)行了重點(diǎn)調(diào)研公司電子發(fā)票業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r、盈利模式和試點(diǎn)城市推廣，在互動的11個(gè)問題中有8個(gè)涉及電子發(fā)票領(lǐng)域。
機(jī)構(gòu)調(diào)研內(nèi)容摘錄：
問：可否介紹一下公司電子發(fā)票業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r？
答：目前公司在北京地區(qū)的電子發(fā)票業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，根據(jù)主管部門的計(jì)劃安排，下一步還將繼續(xù)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，為更多的企業(yè)提供更加完善的服務(wù)。同時(shí)，我公司作為電子發(fā)票的試點(diǎn)企業(yè)之一，配合電子發(fā)票使用單位做好電子發(fā)票會計(jì)檔案化管理的方案，也已呈報(bào)給國家主管部門，目前正在等待審核意見。從目前的使用情況來看，我公司在北京地區(qū)提供的電子發(fā)票驗(yàn)證和服務(wù)平臺，在技術(shù)和服務(wù)能力方面能夠滿足客戶和主管部門的需求。
問：電子發(fā)票預(yù)計(jì)今后的盈利模式是怎樣的？
答：目前電子發(fā)票產(chǎn)品尚在試點(diǎn)過程中，試點(diǎn)的應(yīng)用模式也存在差異，因此目前尚未確定收費(fèi)或盈利模式。我公司認(rèn)為，在現(xiàn)階段進(jìn)一步擴(kuò)大電子發(fā)票的使用范圍，為客戶提供更加完善服務(wù)體驗(yàn)是現(xiàn)階段要做的主要工作，待今后相關(guān)服務(wù)成熟后，再考慮盈利問題。
問：今后，電子發(fā)票的試點(diǎn)城市是否還會增加？
答：目前，國家批準(zhǔn)的試點(diǎn)城市只有8個(gè)，如其他地區(qū)想要開展類似試點(diǎn)工作，應(yīng)獲得有關(guān)部門的批準(zhǔn)。除北京以外，我公司也在積極與其他城市的主管部門進(jìn)行接洽，爭取為更多的地區(qū)服務(wù)。
目前，東港股份公司研發(fā)建設(shè)的電子發(fā)票服務(wù)平臺瑞宏網(wǎng)為唯一一家北京市國家稅務(wù)局授權(quán)的電子發(fā)票查驗(yàn)平臺，協(xié)助京東產(chǎn)生內(nèi)地首張電子發(fā)票；目前已經(jīng)和京東、小米形成合作關(guān)系，未來有望向其他電商和省市推廣。電子發(fā)票無紙化、低能耗、易查詢、易保存，利于稅收監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)，使其具備在國內(nèi)快速推廣和應(yīng)用的基礎(chǔ)。公司享有行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢，積累足夠的平臺與用戶優(yōu)勢后，基于大量用戶和交易數(shù)據(jù)的盈利模式開發(fā)亦將水到渠成。電子發(fā)票及電子會計(jì)檔案的試點(diǎn)的推進(jìn)，后續(xù)電子發(fā)票報(bào)銷政策的逐步落實(shí)，將為國內(nèi)電子發(fā)票的大規(guī)模鋪開打下基礎(chǔ)。
調(diào)研機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測與投資評級：（民生證券）
預(yù)計(jì)公司2014、15 年能夠?qū)崿F(xiàn)基本每股收益0.64、0.85 元/股，對應(yīng)2014、15 年PE分別為37X、28X。考慮到公司智能IC 卡及電子發(fā)票業(yè)務(wù)未來前景廣闊，首次給予公司 “強(qiáng)烈推薦”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、智能IC 卡訂單不及預(yù)期；2、電子發(fā)票業(yè)務(wù)市場推廣進(jìn)展緩慢。
晶盛機(jī)電：藍(lán)寶石概念龍頭獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷
調(diào)研節(jié)選：
問：公司簽訂南玻大單，是否有后續(xù)其它光伏訂單？
答：公司南玻多晶爐訂單已經(jīng)對外公告，其它截至2013年底的訂單情況已經(jīng)于公司業(yè)績快報(bào)時(shí)進(jìn)行披露。目前回暖跡象越來越明顯，意向訂單也在不斷增加，如簽訂了其它重大訂單，我們會進(jìn)行及時(shí)對外公告。
問：藍(lán)寶石項(xiàng)目的進(jìn)展如何？
答：我們預(yù)計(jì)在第二季度就開始向子公司內(nèi)蒙晶環(huán)發(fā)藍(lán)寶石設(shè)備并開始調(diào)試，計(jì)劃今年底達(dá)到100臺產(chǎn)能，主要以大投料量為主。后續(xù)投資的數(shù)量和進(jìn)度仍需看市場的情況而做相應(yīng)調(diào)整，由于藍(lán)寶石設(shè)備由母公司自行生產(chǎn)加工，因此生產(chǎn)周期短、成本低、靈活性強(qiáng)，在需要擴(kuò)產(chǎn)時(shí)投產(chǎn)進(jìn)度也會非?？?。
問：藍(lán)寶石應(yīng)用市場如何，公司主要針對哪塊市場？
答：目前藍(lán)寶石除用于照明LED襯底之外，也同時(shí)在高端手機(jī)鏡面、手表鏡面、軍用方面等均具有很大的市場。公司對產(chǎn)品的市場前景非?？春?。
目前公司首期100臺藍(lán)寶石爐主要為針對一直以來比較看好且在未來幾年有穩(wěn)定增長的LED襯底這一塊市場，當(dāng)然在之后如果在手機(jī)鏡面、手表鏡面等其它應(yīng)用市場的放大，公司也會進(jìn)入該市場。
：鞏經(jīng)理
：13915946763
：南京塞姆泵業(yè)有限公司
|
|
|
|
|
|
|
|