新能源汽車:工信部公布2019首批新能源汽車推廣目錄,純電動(dòng)乘用車的續(xù)航里程有上升的趨勢(shì),預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將繼續(xù)保持。國內(nèi)電池廠商接連公布簽訂長(zhǎng)期大單,如國軒高科宣布子公司合肥國軒作為博世合格供應(yīng)商,將為其提供鋰離子電池、模組和電池包等。在補(bǔ)貼退坡政策尚未出臺(tái)的背景下,1月裝新能源汽車生產(chǎn)量10.2萬輛,同比增長(zhǎng)156%,動(dòng)力電池裝機(jī)4.98gwh,同比增長(zhǎng)281%,維持高景氣。建議關(guān)注電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈中高鎳三元化的投資機(jī)會(huì),繼續(xù)看好細(xì)分領(lǐng)域格局較好的高端負(fù)極鋰電龍頭以及高鎳三元正極龍頭。推薦標(biāo)的:璞泰來(603659)、當(dāng)升科技(300073)、杉杉股份(600884)。

光伏:各地級(jí)市光伏政策陸續(xù)出臺(tái),2019年補(bǔ)貼不拖欠政策若能達(dá)成,對(duì)運(yùn)營商現(xiàn)金流狀況有較大的改善,另一方面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇,具備技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)將繼續(xù)受益光伏行業(yè)的景氣。節(jié)后國內(nèi)硅料/硅片價(jià)格皆有微幅調(diào)漲,電池片和組件的價(jià)格也出現(xiàn)上漲趨勢(shì)。硅料/硅片環(huán)節(jié)建議關(guān)注具有較強(qiáng)成本控制能力與盈利能力的龍頭企業(yè),電池片/組件環(huán)節(jié)建議關(guān)注技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)能先進(jìn)的成長(zhǎng)型企業(yè)。推薦標(biāo)的:通威股份(600438)

風(fēng)電:目前中國投運(yùn)的海上風(fēng)電已超過360萬千瓦,在建項(xiàng)目超過650萬千瓦,已經(jīng)核準(zhǔn)的海上風(fēng)電達(dá)到了4500萬千瓦,海上風(fēng)電對(duì)比其他能源,運(yùn)營效益顯著,增長(zhǎng)潛力巨大,已引起各方的追逐,大型發(fā)電機(jī)組研發(fā)如火如荼。推薦受益棄風(fēng)限電改善的運(yùn)營商:福能股份(600483)。

核電:行業(yè)成長(zhǎng)性較高,中國核電的上網(wǎng)電量同比增長(zhǎng)16.96%;中廣核電力發(fā)電量同比增長(zhǎng)14.02%,核電領(lǐng)域技術(shù)成果轉(zhuǎn)化速度加快,同時(shí)核電項(xiàng)目審核進(jìn)度不斷加快也促進(jìn)了各方的合作態(tài)勢(shì)。目前三代核電技術(shù)高度自主化,國產(chǎn)設(shè)備化率較高,靜待核電核準(zhǔn)放開,建議關(guān)注核電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)。

電力設(shè)備&充電樁:地方政策逐漸引導(dǎo)充電樁的便利性的提升,充電樁市場(chǎng)的規(guī)范性與成熟度屆時(shí)將進(jìn)一步提升。目前中央與地方政府對(duì)于充電樁規(guī)劃日漸清晰,行業(yè)關(guān)注度持續(xù)走強(qiáng),建議關(guān)注充電樁運(yùn)營龍頭企業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)因素:新能源補(bǔ)貼退坡、技術(shù)門檻提高,導(dǎo)致下游整車廠向上游傳導(dǎo)成本;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇;原材料價(jià)格波動(dòng),影響產(chǎn)品毛利率;風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)超預(yù)期下降;光伏規(guī)劃裝機(jī)調(diào)整幅度不及預(yù)期;核電開工不及預(yù)期。