電氣設(shè)備：關(guān)注新能源車補貼政策落地 薦10股

2019-03-21 12:12來源: 和訊網(wǎng)

行業(yè)觀點新能源車：上游鈷、鋰降價，繼續(xù)看好中游電池和電解液龍頭。

上游：本周鈷跌、鋰跌、鎳穩(wěn)。電鈷（華南）-7%、電鈷（金川）-2%、硫酸鈷-12%。碳酸鋰（電池級）-1%。硫酸鎳0%。

中游：1）鋰電，單價繼續(xù)等待補貼退坡政策落地，看好龍頭鋰電企業(yè)競爭優(yōu)勢。2）正極，三元前驅(qū)體價跌，三元正極價跌，磷酸鐵鋰價跌。3）負極，近期價穩(wěn)。4）隔膜，近期濕法隔膜出現(xiàn)降價。5）電解液價穩(wěn)，6f價穩(wěn)，dmc跌6%。短期看好鋰電池、電解液龍頭。

下游：1）1-2月新能源汽車銷量同比增長98.9%，2月份單月銷量同比增長53.6%。2）中國海關(guān)解除對特斯拉model3的暫停放行措施。3）海南2020年分時租賃新增和更換車輛100%使用新能源汽車。

光伏：多晶供應(yīng)鏈價格走弱，推薦單晶硅片和玻璃龍頭上游：1）硅料，菜花料/致密料均價70/80元/kg，-1.4%/-1.2%，小幅降價月底前整體穩(wěn)定。2）硅片，多晶/單晶硅片均價2.10/3.15元/片，-0.9%/0%，多晶硅片降價，單晶硅片穩(wěn)定。

中游：1）電池，多晶/單晶perc單面/單晶perc雙面電池，國內(nèi)價格為0.89/1.26/1.26元/瓦，-1.1%/0%/0%。2）組件，多晶/單晶perc305w/單晶perc310w組件，價格1.74/2.10/2.20元/瓦，-0.6%/-2.3%/-2.2%。電池價格多晶走弱，單晶穩(wěn)定。組件價格多晶單晶均走弱。

下游：1）1-2月份太陽能發(fā)電增長3.8%；2）梅耶博格力挺隆基未侵犯韓華專利，技術(shù)路線與韓華不同，堅定看好隆基。

風電：烏蘭察布基地開標，整機投標策略多樣化，看好整機龍頭上游：銅漲0.23%，環(huán)氧樹脂、中厚板價格持平，繼續(xù)看好原材料價格穩(wěn)定對上游零部件企業(yè)盈利的穩(wěn)定作用。

中游：國電投烏蘭察布6gw風電基地項目3月12日開標，其中3mw機型占比40%，更大兆瓦占比60%。各方投標均價在3200-4500元/kw之間，其中上海電氣均價最低，在3200元/kw；遠景能源次之，為3400元/kw；明陽均價3600元/kw，金風均價3800元/kw，維斯塔斯和ge均價4400元/kw，歌美颯均價4200元/kw。在大基地+無補貼情形下，主機廠商報價策略更為多樣，有利于行業(yè)擺脫惡性競爭，綜合實力強的龍頭企業(yè)有望強者恒強。

下游：1-2月風力發(fā)電量同比下降0.6%，系去年同期基數(shù)較高所致。

重點推薦：

鋰電：寧德時代、格林美(002340)、億緯鋰能(300014)、天賜材料(002709)。

光伏：硅料龍頭、隆基股份(601012)、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份。

風電：金風科技(002202)、中材科技(002080)。

風險提示：新能源車銷量不及預(yù)期，新能源發(fā)電裝機不及預(yù)期，工業(yè)自動化發(fā)展不及預(yù)期，電力設(shè)備投資不及預(yù)期。