機(jī)器視覺在智能制造領(lǐng)域的重要性日益增加。機(jī)器視覺系統(tǒng)是指通過機(jī)器視覺產(chǎn)品把圖像抓取到,識(shí)別判斷尺寸、形狀、顏色等,進(jìn)而根據(jù)判別的結(jié)果來控制現(xiàn)場的設(shè)備動(dòng)作,是智能制造的必要手段。且隨著制造業(yè)向柔性化、智能化發(fā)展,視覺在智能制造中的應(yīng)用范圍和重要性迅速增加,成為未來實(shí)現(xiàn)智能工廠的核心基礎(chǔ)。

我國機(jī)器視覺企業(yè)數(shù)量快速增長。機(jī)器視覺廣泛應(yīng)用于電子及半導(dǎo)體、汽車制造、食品包裝、制藥等領(lǐng)域。其中電子及半導(dǎo)體占比接近50%,汽車占比超過15%,制藥占比約7%。國內(nèi)機(jī)器視覺公司數(shù)量從2013年開始進(jìn)入快速增長通道,年均復(fù)合增速在20%左右,截至2017年已經(jīng)有超過200家企業(yè)。

我國機(jī)器視覺企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代任重道遠(yuǎn)。機(jī)器視覺產(chǎn)業(yè)鏈可以分為光源、鏡頭、工業(yè)相機(jī)、圖像處理軟件(智能相機(jī)是把這4者集成到一起)以及下游的集成應(yīng)用。其中國際領(lǐng)先企業(yè)如康耐視等已經(jīng)經(jīng)過幾十年的發(fā)展已經(jīng)成為掌握核心技術(shù)、軟件的全產(chǎn)業(yè)鏈布局國際化公司,而國內(nèi)企業(yè)多在下游集成應(yīng)用領(lǐng)域布局,且逐步開始向上游核心零部件環(huán)節(jié)延展,目前看在光源等環(huán)節(jié)已有很多參與,而在高端鏡頭、相機(jī)、軟件等環(huán)節(jié)國產(chǎn)化程度較低。

從投資角度的探討。從二級(jí)市場層面來看,由于對經(jīng)營體量的要求,大部分相關(guān)公司還是集中在集成應(yīng)用層面(如精測電子、美亞光電、天準(zhǔn)科技等,其中天準(zhǔn)科技在部分產(chǎn)品中的軟件等核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了自主化),此外還有一大批非上市公司如華周檢測、易淵圖像等等。激光和視覺是未來工業(yè)自動(dòng)化最有價(jià)值的核心環(huán)節(jié),目前我國在激光領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了如大族激光一類的優(yōu)質(zhì)公司,相信未來在視覺領(lǐng)域也能有類似的公司走出來。

風(fēng)險(xiǎn)提示

宏觀經(jīng)濟(jì)大幅低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、國內(nèi)技術(shù)發(fā)展進(jìn)度低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。