感知中國(guó)經(jīng)濟(jì)的真實(shí)溫度，見(jiàn)證逐夢(mèng)時(shí)代的前行腳步。誰(shuí)能代表2019年度商業(yè)最強(qiáng)驅(qū)動(dòng)力？點(diǎn)擊投票，評(píng)選你心中的“2019十大經(jīng)濟(jì)年度人物”?！尽?/p>

原標(biāo)題：電氣設(shè)備行業(yè)周報(bào)：前十月風(fēng)電并網(wǎng)同比增長(zhǎng)0.2gw獲寶馬巨額訂單追加 來(lái)源：國(guó)盛證券有限責(zé)任公司

核心推薦組合：、、、、、、、

新能源發(fā)電：

光伏：2020 年地方電網(wǎng)補(bǔ)貼預(yù)算提前下達(dá)，預(yù)算規(guī)模56.75 億元。本周財(cái)政部在其官網(wǎng)發(fā)布《財(cái)政部關(guān)于提前下達(dá)2020 年可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金預(yù)算的通知》。本次《通知》主要爭(zhēng)對(duì)內(nèi)蒙古、吉林、浙江、廣西、四川、重慶、云南、陜西、甘肅、新疆、青海在內(nèi)的11 個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的地方電網(wǎng)，總預(yù)算規(guī)模為56.7542 億元，其中風(fēng)電項(xiàng)目為29.7 億元，光伏項(xiàng)目為21.6 億元，生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目為0.7 億元，公共可再生能源獨(dú)立系統(tǒng)為4.8 億元。本次預(yù)算下達(dá)時(shí)間較早，有助于地方電網(wǎng)提前準(zhǔn)備，改善補(bǔ)貼拖欠情況。推薦方面，建議關(guān)注受益于電池片漲價(jià)的電池片廠商通威股份；硅片和組件龍頭；硅片龍頭；組件廠商和epc 廠商。

風(fēng)電：前十月風(fēng)電并網(wǎng)數(shù)據(jù)14.66gw，同比增長(zhǎng)0.2gw。本周，國(guó)家能源局發(fā)布1-10 月全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1-10 月全國(guó)新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)14.66gw，同比增加0.2gw。從單月并網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，10 月單月并網(wǎng)1.58gw，同比下滑15.1%。并網(wǎng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期并不影響風(fēng)電板塊業(yè)績(jī)確定性和行業(yè)搶裝背景。目前行業(yè)整體景氣度高，龍頭企業(yè)產(chǎn)能和訂單均較為飽滿(mǎn)。風(fēng)機(jī)整機(jī)廠商收入確認(rèn)節(jié)點(diǎn)為到貨確認(rèn)，風(fēng)機(jī)到貨之后從吊裝到并網(wǎng)存在時(shí)間差。當(dāng)前四季度為行業(yè)吊裝并網(wǎng)高峰，行業(yè)景氣度將持續(xù)提升。今年以來(lái)，隨著風(fēng)電平價(jià)市場(chǎng)的漸行漸近，國(guó)電投率先啟動(dòng)了烏蘭察布6gw 的平價(jià)基地，隨后中廣核興安盟3gw 平價(jià)風(fēng)電項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)。根據(jù)金風(fēng)科技統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)風(fēng)電大基地儲(chǔ)備豐富，預(yù)計(jì)總規(guī)模在25gw。后續(xù)大基地項(xiàng)目啟動(dòng)將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)進(jìn)入下一個(gè)階段。推薦：迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的風(fēng)機(jī)龍頭金風(fēng)科技，和業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的零部件企業(yè)天順風(fēng)能、、、、。

新能源汽車(chē)：寧德時(shí)代獲寶馬巨額訂單追加，份額超過(guò)70%，在與國(guó)際鋰電巨頭競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)上風(fēng)，全球競(jìng)爭(zhēng)力凸顯，繼續(xù)推薦全球化主線。11 月21 日，寶馬宣布向?qū)幍聲r(shí)代追加巨額訂單，2020-2031 年訂單金額將從原先的40 億歐元大幅提升至73 億歐元，其中45 億歐元將供應(yīng)寶馬集團(tuán)，28 億歐元供應(yīng)中國(guó)華晨寶馬。同時(shí)，寶馬也與第二供應(yīng)商三星sdi 簽訂了2021-2031 年共計(jì)29 億歐元的訂單以保障其未來(lái)電芯供應(yīng)。在寶馬共計(jì)102 億歐元的訂單中，寧德時(shí)代拿下了超過(guò)70%的份額，在與國(guó)際鋰電巨頭的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)上風(fēng)，寧德時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)力再次彰顯，寶馬也將成為寧德時(shí)代德國(guó)埃爾富特（erfurt）工廠的首個(gè)客戶(hù)。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的黃金十年來(lái)臨，繼續(xù)推薦全球化主線邏輯。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)周期景氣拐點(diǎn)即將來(lái)臨，隨著國(guó)內(nèi)外主流車(chē)企第一輪產(chǎn)品周期啟動(dòng)疊加行業(yè)真正從導(dǎo)入期進(jìn)入成長(zhǎng)期，將形成長(zhǎng)短周期共振，板塊有望迎來(lái)主升浪。從供應(yīng)鏈角度，國(guó)際車(chē)企海外市場(chǎng)放量以及進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后對(duì)自主品牌沖擊造成的不確定性，能進(jìn)入國(guó)際車(chē)企/電池廠商供應(yīng)體系的公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的確定性及穩(wěn)定性都將大幅提升。繼續(xù)推薦寧德時(shí)代、璞泰來(lái)、恩捷股份、宏發(fā)股份、、、；關(guān)注。

電力設(shè)備：國(guó)網(wǎng)信息化設(shè)備&服務(wù)新增第二批次招標(biāo)啟動(dòng)，年末泛在投資再加碼。

11.19 日國(guó)網(wǎng)電子平臺(tái)公示新增第二批次信息化設(shè)備&服務(wù)招標(biāo)，共有258 個(gè)項(xiàng)目，其中設(shè)備/服務(wù)分別有197/61 個(gè)項(xiàng)目，設(shè)備合計(jì)招標(biāo)約1.16 萬(wàn)件設(shè)備（信息化設(shè)備9978 件，剩余為調(diào)度類(lèi)設(shè)備）。雖然相較9 月新增第一批次信息化招標(biāo)此次數(shù)量更少（新增第一批次共854 個(gè)項(xiàng)目，其中服務(wù)招標(biāo)579 個(gè)；設(shè)備總數(shù)量約1.9 萬(wàn)件，合計(jì)招標(biāo)金額約17.66 億），但是此次在信息化硬件、調(diào)度類(lèi)硬件、調(diào)度類(lèi)軟件招標(biāo)中新增了山東電力集團(tuán)、國(guó)網(wǎng)華東分部?jī)蓢?guó)網(wǎng)子公司針對(duì)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的配套招標(biāo)。成為了此次招標(biāo)中的一大亮點(diǎn)。表明國(guó)網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)投資在q4 繼續(xù)加碼，投資方向正由試點(diǎn)向全面鋪開(kāi)轉(zhuǎn)化。重點(diǎn)推薦軟件端：國(guó)電南瑞、岷江水電、；硬件端：、、、。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)需求不及預(yù)期，新能源發(fā)電政策不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期。

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