事件:政治局指出要加快新能源汽車充電樁、特高壓等新基建的建設(shè)進(jìn)度2020年3月4日中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開會(huì)議,會(huì)議指出要加快5g網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括特高壓、新能源汽車充電樁、5g基站建設(shè)、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和城際高速鐵路和城市軌道交通等七大領(lǐng)域。

充電樁需求量大,市場(chǎng)空間千億元級(jí)別根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù),截止2020年1月底全國(guó)已建成公共充電樁53.1萬臺(tái),私人充電樁71.2萬臺(tái),車樁比約為3.5:1,遠(yuǎn)低于《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的1:1。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》(征求意見稿)規(guī)劃,到2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的25%左右,保守預(yù)計(jì)新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量2000萬輛、車樁比1:1估算,需要的充電樁數(shù)量約1880萬臺(tái)。由于交流樁和直流樁價(jià)差大,假設(shè)充電樁均價(jià)1.5萬元/臺(tái)計(jì)算,對(duì)應(yīng)的充電設(shè)備市場(chǎng)空間約2800億元。以單車年耗電量2000度電估算,充電和服務(wù)市場(chǎng)將約400億元。充電樁的加速投資將拉動(dòng)充電設(shè)備需求顯著增加,帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)。

特高壓投資有望加碼提速,拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求特高壓作為政府逆周期加大投資的重要工具,2020年投資有望加碼提速。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)2020年重點(diǎn)工作任務(wù),其中涉及特高壓部分主要內(nèi)容如下:

(1)年內(nèi)核準(zhǔn)南陽(yáng)~荊門~長(zhǎng)沙、南昌~長(zhǎng)沙、荊門~武漢、駐馬店~武漢、武漢~南昌特高壓交流,白鶴灘~江蘇白鶴灘~浙江特高壓直流等工程,加快推動(dòng)閩粵聯(lián)網(wǎng)、北京東、晉北、晉中、蕪湖特高壓變電站擴(kuò)建、川藏鐵路配套等電網(wǎng)工程前期工作。

(2)開工建設(shè)白鶴難~江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環(huán)網(wǎng)等工程。優(yōu)質(zhì)高效建成青海~河南特高壓直流工程,張北柔性直流電網(wǎng)工程,蒙百~晉中、駐馬店~南陽(yáng)、張北~雄安、長(zhǎng)治站配套電廠送出等特高壓交流工程。雅中~江西、陜北~武漢特高壓直在工程完成預(yù)定里程碑計(jì)劃。

(3)力爭(zhēng)完成青海-河南特高壓直流工程引入社會(huì)資本工作,積板推進(jìn)白鶴灘浙江特高壓直流工程引入社會(huì)資本。

投資建議:新基建一方面具備“穩(wěn)投資”的作用,帶來部分投資拉動(dòng)作用,能夠部分對(duì)沖疫情對(duì)今年經(jīng)濟(jì)的影響,同時(shí)又能調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),推動(dòng)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。新能源汽車充電樁和特高壓行業(yè)受益于本輪新基建的啟動(dòng),看好技術(shù)優(yōu)、市場(chǎng)應(yīng)用積累深的充電樁設(shè)備生產(chǎn)企業(yè),長(zhǎng)期看好充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè),推薦特銳德、科士達(dá);特高壓建設(shè)受益標(biāo)的包括國(guó)電南瑞、平高電氣和許繼電氣。

風(fēng)險(xiǎn)提示:新能源汽車政策不及預(yù)期