今天市場(chǎng)整體呈震蕩格局，漲停股超過90家，市場(chǎng)情緒較為活躍，今天疫苗概念漲勢(shì)強(qiáng)勁，水泥板塊亦表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，券商、科技、軍工板塊稍有調(diào)整，衛(wèi)星、光伏、風(fēng)電、農(nóng)業(yè)、免稅概念輪番走強(qiáng)，今天板塊輪動(dòng)性比較大。從市場(chǎng)整體來看，醫(yī)藥板塊是目前市場(chǎng)最核心的主線。

　　如今市場(chǎng)稍有反彈，有哪些市場(chǎng)機(jī)會(huì)值得我們挖掘呢？

　　近期，國(guó)家高度重視新基建，在國(guó)家重要會(huì)議上頻頻點(diǎn)名新基建，各省市緊跟中央布局，加快建設(shè)步伐。新基建是國(guó)家級(jí)重要戰(zhàn)略，涉及眾多領(lǐng)域，蘊(yùn)含巨大商機(jī)，是帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)的重要引擎。

一、新基建對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大

　　1、新基建將成為穩(wěn)投資、穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)的國(guó)家戰(zhàn)略。

　　2、是經(jīng)濟(jì)下行背景下基建投資是平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的有效手段。

　　3、傳統(tǒng)基建趨于飽和、經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能切換，營(yíng)造新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　4、涉及領(lǐng)域眾多，帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。

　　新基建七大領(lǐng)域涉及眾多產(chǎn)業(yè)，而產(chǎn)業(yè)的建設(shè)對(duì)原材料有大量需求，原材料市場(chǎng)被同步帶動(dòng)！

二、新基建對(duì)鋁需求大爆發(fā)！

　　1、5G：三大運(yùn)營(yíng)商2020年建設(shè)基站超50萬個(gè)，帶動(dòng)鋁消費(fèi)量為1.0萬噸。

　　2、充電樁：假設(shè)規(guī)劃僅完成一半至240萬個(gè)，消耗鋁量為0.24萬噸。

　　3、特高壓：2020年拉動(dòng)鋁消耗為129萬噸。

三、鋁材料具備極高優(yōu)越性

　　1、鋁：質(zhì)量輕，密封性能好，強(qiáng)度高，堅(jiān)固耐用，使用價(jià)值高，產(chǎn)量高易獲得。

　　2、鋁原材料開采后，需要通過電解的方式進(jìn)行深加工，得到的電解鋁就是一種純鋁。

　　3、電解鋁是國(guó)內(nèi)一切鋁制品，鋁合金等和鋁有關(guān)產(chǎn)品的主原料。

四、電解鋁用途十分廣泛

　　1、基礎(chǔ)端：房地產(chǎn)、包裝、電力

　　2、高端：飛機(jī)、汽車、火車、船舶等制造工業(yè)

　　3、精端：宇宙火箭、航天飛機(jī)、人造衛(wèi)星。

五、近年來鋁產(chǎn)業(yè)供需嚴(yán)重失衡

　　2017：鋁行業(yè)供給側(cè)改革和錯(cuò)峰生產(chǎn)等政策造成供應(yīng)增速顯著下滑。

　　2018：環(huán)保政策嚴(yán)格實(shí)施，鋁土供應(yīng)緊張，氧化鋁產(chǎn)量增速走低，供給端趨于緊張。

　　2020：一季度受病毒影響大部分工廠關(guān)閉產(chǎn)業(yè)鏈，鋁材料也無法出口，供需嚴(yán)重失衡。

六、政策因素以及成本增加造成鋁產(chǎn)業(yè)減產(chǎn)

　　1、氧化鋁等原料端價(jià)格走高，部分企業(yè)無法負(fù)荷高昂成本減產(chǎn)。

　　2、政策端：政策管控嚴(yán)格使不和合格的生產(chǎn)商淘汰，加上對(duì)鋁行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)提高，全社會(huì)產(chǎn)能降低。

　　3、目前全國(guó)已減產(chǎn)高達(dá)85.27萬噸。

　　減產(chǎn)背景下需求復(fù)蘇，帶來短期供需縮緊！

七、兩大需求同步回暖

　　房地產(chǎn)：病毒情況好轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)恢復(fù)建設(shè)，已竣工的工程開始精裝修，加上各地政府對(duì)房地產(chǎn)政策的松動(dòng)，對(duì)電解鋁材料需求大增。

　　汽車：內(nèi)需刺激政策下，汽車產(chǎn)銷超預(yù)期。今年新能源汽車的推行，國(guó)六政策的頒布、汽車下鄉(xiāng)一系列政策的刺激使汽車產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇。

　　需求端持續(xù)修復(fù)，電解鋁行業(yè)迎來業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)機(jī)！行業(yè)利潤(rùn)將持續(xù)維持較高空間！

八、行業(yè)走勢(shì)與估值

　　行業(yè)長(zhǎng)期處于盤整區(qū)間，成交額一、二季度處于低位，自第三季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，行業(yè)需求全面回暖以及復(fù)產(chǎn)復(fù)工推進(jìn)后，鋁行業(yè)量?jī)r(jià)齊升，強(qiáng)勢(shì)上漲！

　　二季度之后股價(jià)市盈率長(zhǎng)期處于低位，說明行業(yè)價(jià)值長(zhǎng)期被低估，市凈率也長(zhǎng)期處于低位，股價(jià)與凈資產(chǎn)偏離幅度不大，投資風(fēng)險(xiǎn)低。

九、走勢(shì)估值雙雙向好，鋁產(chǎn)業(yè)哪一環(huán)節(jié)最值得投資？

　　1、上游原材料供給成本增加，利潤(rùn)也增加。

　　2、需求決定市場(chǎng)，下游建筑行業(yè)對(duì)鋁材料需求量最大。所以產(chǎn)業(yè)鏈上下游最具投資機(jī)會(huì)！