工程機(jī)械：6月工程機(jī)械行業(yè)淡季不淡，繼續(xù)超市場預(yù)期，下半年即使因為基數(shù)原因銷量增速放緩，但是盈利仍保持高增長。下半年即使因為基數(shù)原因銷量增速放緩，但是盈利仍保持高增長，去年下半年行業(yè)但仍在消化歷史問題，因此業(yè)績?nèi)栽谛迯?fù)中。工程機(jī)械二季報應(yīng)該是近幾年最靚麗的，業(yè)績驅(qū)動市場行情，維持行業(yè)推薦評級，重點推薦仍是三一重工、徐工機(jī)械。

　　縫制機(jī)械行業(yè)。隨著去庫存進(jìn)度減緩及人民幣貶值，服裝企業(yè)的投資意愿明顯加強(qiáng)，受益于此，16Q4以來縫制機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)明顯上升趨勢，行業(yè)內(nèi)各骨干企業(yè)業(yè)績均大幅增長。強(qiáng)烈推薦龍頭杰克股份，17/18年P(guān)E僅25/17倍!

　　智能裝備行業(yè)。1)機(jī)器人及工控自動化：17年前五個月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增長50%，工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用領(lǐng)域也越來越廣，耐克阿迪等公司將在服裝生產(chǎn)領(lǐng)域引入工業(yè)機(jī)器人;2)3C自動化：5月11日京東方首條柔性O(shè)LED生產(chǎn)線點亮，京東方有望在2018年為蘋果提供OLED面板，包括鑫三力、聯(lián)得再被的國內(nèi)平板模組企業(yè)都將因此受益，隨著手機(jī)機(jī)殼等的技術(shù)方案更新，CNC銷量持續(xù)創(chuàng)新高，強(qiáng)烈推薦股東利益協(xié)調(diào)一致的模組龍頭智云股份!

　　軌道交通設(shè)備：軌道交通設(shè)備：標(biāo)動正式首發(fā)，鐵路建設(shè)項目前期工作協(xié)商會議提出要“決戰(zhàn)第三季度”。城軌設(shè)備及標(biāo)動配套廠商訂單的高峰尚未完成釋放，下半年軌交板塊業(yè)績將好轉(zhuǎn)，明年彈性將更大，看好龍頭白馬，繼續(xù)推薦康尼機(jī)電、煙臺冰輪!

　　煤炭機(jī)械：煤企經(jīng)營情況改善，煤機(jī)更新需求逐步釋放。與此同時，市場萎縮推動煤機(jī)行業(yè)集中度不斷提升，煤機(jī)龍頭將迎來業(yè)績拐點。目前我們跟蹤的主要煤機(jī)企業(yè)訂單都大幅增長，我們預(yù)期2017年中報業(yè)績就有體現(xiàn)，重點推薦國內(nèi)煤機(jī)龍頭鄭煤機(jī)、天地科技。

　　油氣裝備：近期市場過分悲觀，油價連續(xù)五周下跌，我們認(rèn)為利空宣泄對于油價后市反而有利，油價有望超跌反彈，存在預(yù)期差。2017年油服市場曲折回升，我們追蹤的油氣設(shè)備公司均反饋訂單顯著增長，推薦通源石油、石化機(jī)械及杰瑞股份。

　　7月投資策略：繼續(xù)推薦中報較好的公司：工程機(jī)械(三一、徐工、鼎力)、3C自動化(智云股份)，還有價值品種(杰克股份、煙臺冰輪、康尼機(jī)電)。