專用設(shè)備：2016年工程機械行業(yè)數(shù)據(jù)回暖，并將有望延續(xù)，我們堅定看好2017年上半年工程機械板塊。挖掘機2月開始回暖，8月起銷量激增，連續(xù)四個月漲幅超過70%。裝載機和推土機年中銷量觸底，隨后逐漸回暖。冷鏈行業(yè)宏觀政策好、發(fā)展持續(xù)向好。O2O促進(jìn)食品線上線下互聯(lián)，需求持續(xù)爆發(fā)。通用航空方面，截至2016年底，全國通用航空企業(yè)達(dá)322家，在冊通用航空器2088架，全年飛行76.1萬小時，同比分別增長14.6%、11.4%、4.0%，全國各類通用航空產(chǎn)業(yè)園區(qū)達(dá)140余家。2017通用航空線路圖已明確，發(fā)改委表示將以試點示范為著力點，提升通用航空綜合保障能力，構(gòu)建區(qū)域通用航空網(wǎng)絡(luò);在2016年凈利潤預(yù)期同比增速在100%以上的有：雪人股份(+337.7%)和三一重工(+104.5%);預(yù)期同比增速在50%-100%以上的有：金明精機(+53.1%)和天橋起重(+50%);預(yù)期同比增速在0~50%以上的有：伊之密(+47.7%)、威海廣泰(+38.2%)、大冷股份(+20.7%)、豪邁科技(+18.1%)和隆鑫通用(+13.1%);預(yù)期同比下降的有：煙臺冰輪(-3%)和藍(lán)英裝備(-23.5%).

　　軌道交通：鐵路方面，2016年全年鐵路投資8015億元，基本符合預(yù)期。2016年全國鐵路行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成8015億元，投產(chǎn)新線3281公里，新開工項目46個。由于鐵總換帥與需求暫時性下滑，2016年車輛投資下降，但是具體來看，兩大影響均為暫時性的影響因素。勿以線性外推的思維判斷軌交行業(yè)，我們預(yù)計2018年起全國新投產(chǎn)線路將恢復(fù)至較高水平。2017年鐵貨運需求改善，17年初機車貨車招標(biāo)兩旺，機車車輛采購有望觸底反彈。城軌方面，截至2016年末，我國新增18條線路、535公里運營里程，城軌及軌交后市場持續(xù)爆發(fā)。動車組需求持續(xù)改善，機車貨車招標(biāo)大幅反彈，建議持續(xù)重點關(guān)注軌交核心零部件板塊，并積極關(guān)注整車企業(yè)和機車、貨車相關(guān)公司。軌交設(shè)核心零部件板塊：鼎漢技術(shù)(定增已過會，公司進(jìn)入業(yè)績拐點，安全墊高，未來成長性大)、永貴電器(軌交連接器龍頭，四大領(lǐng)域跨越融合)、眾合科技(城軌CBTC國產(chǎn)化核心標(biāo)的)、康尼機電。整車板塊：中國中車(直接受益鐵總招標(biāo)及17年車輛投資恢復(fù))。貨車板塊：北方創(chuàng)業(yè)、晉西車軸等;機車板塊：思維列控。后市場：神州高鐵、康拓紅外等。2016年凈利潤預(yù)期同比增速在100%以上的有：神州高鐵(+181.1%);預(yù)期同比增速在50%~100%以上的有：永貴電器(+52.5%);預(yù)期同比增速在0~50%以上的有：康尼機電(+30.6%)和中國中車(+13.8%);預(yù)期同比下降的有：鼎漢技術(shù)(-57.4%)和眾合科技(-395.6%)能源裝備：煤氣固定資產(chǎn)投資處于周期底部，2017年需求有望反轉(zhuǎn)。油服板塊關(guān)注油價，若油價在65以上基本面將迎來徹底改善。2016年煤炭開采和采洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資3038億元，同比下降24.2%。煤機的更新?lián)Q代周期基本在5-8年，我們預(yù)測明年更新?lián)Q代需求達(dá)到2000億元，是今年市場規(guī)模的兩倍。2016年凈利潤預(yù)期同比增速在100%以上的有：臺海核電(+2947.3%)、江蘇神通(+240.8%)和南風(fēng)股份(+155.4%)：預(yù)期同比增速在50%~100%的有：鄭煤機(+89.6%)和派思股份(+58.6%);預(yù)期同比增速在0~50%以上的有：厚普股份(+15.1%)、應(yīng)流股份(+11.2%)、日機密封(+10%)和杰瑞股份(+6.6%)：預(yù)期同比下降的有：創(chuàng)力集團(-9.3%)和天地科技(-26.7%)。