12月15日，美國參眾兩院出臺了本次稅改的兩院協(xié)商版本，預(yù)計本周（12月18日-22日）將完成投票，通過后交由總統(tǒng)特朗普簽字生效。新的稅改方案預(yù)計于2018年初開始實施。

　　眾所周知，特朗普政府背后是石油、軍工、猶太財團(tuán)等利益集團(tuán)，對于新能源的發(fā)展持較為消極的態(tài)度。特朗普上臺后，先后發(fā)生了美國退出巴黎協(xié)定、清潔電力計劃被廢除等事件，給美國新能源的發(fā)展蒙上了陰影?？v觀這次稅改的眾議院、參議院以及最后的兩院協(xié)商版本，盡管最后的兩院協(xié)商版本相比參議院版本對于新能源更加溫和，但本質(zhì)上還是有消極影響。在特朗普的任期內(nèi)，美國面臨的仍然是傳統(tǒng)能源復(fù)蘇、而新能源下滑的局面。

　　筆者將對美國稅改的進(jìn)程和參議院、眾議院等針對可再生能源相關(guān)的新稅法政策進(jìn)行分析解讀。

　　【眾議院對可再生能源相關(guān)政策更改】

　　美國的可再生能源市場是嚴(yán)重依賴于政府激勵政策，美國政府依次頒布不同的稅收抵免政策以激勵不同類型的可再生能源的發(fā)展。

　　（1）在現(xiàn)行稅法PTC政策（可再生能源電力生產(chǎn)稅收抵免政策）主要針對風(fēng)電市場，其主要內(nèi)容為可再生能源每度電單位補(bǔ)貼為1.5美分，以后每年按照通貨膨脹率計算每度電單位補(bǔ)貼價錢;2016年可再生能源每度電補(bǔ)貼為2.6美分。

　　眾議院在新稅法的初稿中對PTC政策進(jìn)行更改，取消每年每度電單位補(bǔ)貼額度為根據(jù)年限進(jìn)行折現(xiàn)，將每度電單位補(bǔ)貼固定在1.5美分/kW.h，將對風(fēng)點(diǎn)電站運(yùn)營商的電力收益造成重大影響。

　?。?）在現(xiàn)行稅法ITC政策（可再生能源電力投資稅收抵免政策）主要針對太陽能地面電站市場，其主要內(nèi)容為在2020年之前投資建設(shè)的太陽能發(fā)電設(shè)備可以享受30%投資稅收減免政策，在2022年之前開始建設(shè)的太陽能發(fā)電設(shè)備將逐步取消ITC政策享受額度，投資在2021年后開始建設(shè)的太陽能發(fā)電設(shè)備可享受10%投資稅收減免政策。

　　眾議院在新稅法的初稿中取消2027年后建設(shè)投資的可再生能源電力設(shè)備的納稅人可申請獲得10%的可再生能源電力投資地面政策。該法律的實施將會影響2027年以后的太陽能市場發(fā)展，因為該政策減少太陽能地面電站投資商的收益。

　?。?）美國政府為鼓勵可再生能源戶用市場的推廣，頒布實施戶用節(jié)能設(shè)備稅收優(yōu)惠政策，并將該稅收優(yōu)惠政策延期至2022年，但可抵免稅額逐年減少（2017年為30%，2020年為26%，2021年為22%）。在眾議院新稅法初稿中，將可申請該稅收優(yōu)惠政策的戶用節(jié)能設(shè)備的范圍擴(kuò)大，對戶用分布式屋頂太陽能系統(tǒng)和太陽能熱水器沒有產(chǎn)生影響。

　　參議院并沒有對眾議院以上三項政策稅改進(jìn)行評判和表決。兩院協(xié)商委員會在會議報告中表示不遵從對眾議院以上三項政策稅改。

　　【參議院-針對跨國公司實施BEAT】

　　參議院在此次稅改中，提出一個新的稅務(wù)名詞“BEAT”稅基侵蝕與反濫用稅，其主要針對美國跨國企業(yè)對境外關(guān)聯(lián)方支付的行為。

　　BEAT法案提出美國跨國企業(yè)應(yīng)稅金額應(yīng)為一下兩種方案中交稅額度最高的一項：

　?。?）稅基侵蝕最小納稅額-按公司修訂后的應(yīng)稅所得（包括跨境支付）乘以10%計稅（除銀行與證券機(jī)構(gòu)以外公司），按公司修訂后的應(yīng)稅所得（包括跨境支付）乘以11%計稅（銀行與證券機(jī)構(gòu)）;

　?。?）正常納稅金額扣減Sec.41（a）（科研稅務(wù)抵免政策）;

　　【兩院協(xié)商委員會-針對參議院BEAT法案進(jìn)行更改】

　　兩院協(xié)商委員會則針對參議院提出的BEAT法案進(jìn)行修改，將其正常納稅金額可扣減的稅務(wù)抵免政策范圍擴(kuò)大，使其涵蓋了PTC政策和ITC政策（在Sec.38范圍內(nèi)），但只能減免其現(xiàn)有法律的80%額度。其次，聯(lián)合法院提出2025年后，將稅基侵蝕最小納稅額率由10%增加至12.5%。

　　BEAT法案提出美國跨國企業(yè)應(yīng)稅金額應(yīng)為一下兩種方案中交稅額度最高的一項：

　?。?）稅基侵蝕最小納稅額-按公司修訂后的應(yīng)稅所得（包括跨境支付）乘以10%計稅（除銀行與證券機(jī)構(gòu)以外公司），按公司修訂后的應(yīng)稅所得（包括跨境支付）乘以11%計稅（銀行與證券機(jī)構(gòu)）;

　?。?）正常納稅金額扣減Sec.41（a）（科研稅務(wù)抵免政策）和Sec.38（涵蓋PTC政策和ITC政策）可抵免稅額*80%;

　　在參議院BEAT政策版本下，跨境公司需要補(bǔ)足的差額是涵蓋可再生能源相關(guān)稅收抵免的金額（PTC政策+ITC政策），使其對跨境經(jīng)營稅務(wù)投資人所得到的稅務(wù)減免全部無效，使其對美國光伏市場影響重大利空。

　　而在兩院協(xié)商版本下，跨境公司允許減免可再生能源相關(guān)稅收抵免的金額（PTC政策+ITC政策）的80%，對現(xiàn)有的跨境經(jīng)營稅務(wù)投資人而言，其稅務(wù)減免目的雖然打了8折，但是相比參議院重大利空的影響下，該版本BEAT更容易被美國光伏市場投資人所接受。

　　稅基侵蝕BEAT將如何影響美國可再生能源市場？

　　美國可再生市場的發(fā)展的驅(qū)動因素主要來自于政府所頒布實施的稅務(wù)抵免政策（PTC政策和ITC政策）?？稍偕茉撮_發(fā)商可以用過這些稅務(wù)抵免政策使其公司所得稅低于10%。因此，美國風(fēng)電或太陽能電站的建設(shè)總會伴隨著較大的美國稅務(wù)投資人，如高盛和谷歌等。作為交換，可再生能源開發(fā)商同意將政府稅務(wù)抵免政策使用權(quán)讓給稅務(wù)投資人。而這些稅務(wù)投資人，大多都是擁有較大稅基且熟悉美國稅法的美國跨國公司。

　　兩院協(xié)商版本中BEAT法案的實施，使可再生能源稅務(wù)抵免政策降低至現(xiàn)有法案的80%，外加10%的基本侵蝕最小納稅率法案的限制，使可再生能源稅務(wù)抵免政策對美國跨境企業(yè)的吸引度在一定程度上受到損失。而這些尋求稅務(wù)抵免的跨境財務(wù)投資企業(yè)則是美國太陽能地面電站的重要投資渠道之一，且地面電站占美國太陽能市場的70%。因此，美國稅改將在一定程度上影響美國太陽能地面電站的融資渠道。筆者預(yù)估，2018年美國太陽能市場在“201法案‘和美國稅改的影響下，年新增裝機(jī)量約為8GW左右。