周行情回顧

截止12月6日,較2018年11月30日,上證綜指、滬深300分別上漲0.68%、0.28%。本周新能源車、鋰電池、電力設備、光伏、風電、核電分別上漲1.32%、1.43%、1.21%、3.83%、1.42%、0.05%。本周領漲股有德威新材(+26.0%)、凱發(fā)電氣(+16.5%)、陽光電源(+15.2%)、光一科技(+13.3%)、啟源裝備(+11.7%)。

新能源汽車:網(wǎng)傳補貼調(diào)整模擬再測算&孚能戰(zhàn)略發(fā)布會召開

網(wǎng)傳版退坡政策再探討,本質(zhì)上探究的是國家補貼能否覆蓋電池成本,我們認為在車型升級的前提下,電池成本需要下降20%,則國家補貼能完全覆蓋電池成本。是否設置過渡期的探討,無論是否設置過渡期,月度波動都將進一步減弱,同時對下游整車來說,q1仍會延續(xù)歷史淡季。孚能科技戰(zhàn)略發(fā)布會召開,我們認為中國電池企業(yè)的競爭力卡位賽有望誕生一批優(yōu)質(zhì)的電池企業(yè),而非僅僅一家獨大。當前時點,我們的核心觀點:明年下游需求大概率比市場預期更好,對板塊有信心。電池板塊繼續(xù)主推【寧德時代】,同時關注【欣旺達】(電子覆蓋)、【億緯鋰能】。材料板塊,繼續(xù)推薦有全球競爭力的標的,推薦標的【璞泰來】(與機械組聯(lián)合覆蓋),建議關注【恩捷股份】(與化工組聯(lián)合覆蓋)和【當升科技】。建議關注電解液板塊,標的為天賜材料、新宙邦。

光伏:工信部擬公告光伏制造規(guī)范,甘肅發(fā)改委風、光項目信息公示

12月5日,國家工信部擬公告符合《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單(第七批)、擬撤銷光伏制造行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)名單(第二批)。12月4日,甘肅省發(fā)改委公布了《關于甘肅省“十二五”以來風電、光伏發(fā)電項目信息的公示》,梳理匯總了甘肅省“十二五”以來未建成風電、光伏發(fā)電項目。仍舊看好洗牌后有明顯優(yōu)勢和行業(yè)地位的多晶硅料的龍頭企業(yè)通威股份,單晶硅片及電池組件龍頭隆基股份,建議關注光伏玻璃龍頭信義光能,林洋能源,以及海外銷售市場布局分布相對平衡的企業(yè),如阿特斯、晶科能源、東方日升等海外電池、組件龍頭等。

風電:啟東海上風電上報省發(fā)改委,寧夏發(fā)布風電項目競爭配置辦法

根據(jù)北極星發(fā)電網(wǎng)報道,12月6日,啟東h1#、h2#、h3#海上風電場項目正式上報省發(fā)改委辦理核準手續(xù),標志著啟東海上風電開發(fā)進入了實質(zhì)性階段。近日,寧夏回族自治區(qū)發(fā)布《寧夏風電基地2018年度風電項目競爭配置辦法》,對企業(yè)申報的項目進行綜合評分,按照綜合評分由高到低的順序確定項目投資主體、建設規(guī)模和上網(wǎng)電價。標的方面我們繼續(xù)推薦處于低預期階段的國內(nèi)風塔龍頭企業(yè)天順風能,同時建議關注風機龍頭金風科技。

風險提示:或存在新能源汽車推廣不達預期風險;或存在新能源發(fā)電政策支持及補貼發(fā)放不達預期風險。