【汽車】環(huán)境部、發(fā)改委等11部門聯(lián)合發(fā)布了《柴油貨車污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)計(jì)劃》，政策層面，行動(dòng)規(guī)劃鼓勵(lì)地方政府建立與柴油貨車淘汰更新相掛鉤的輛運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼機(jī)制，提前淘汰并購(gòu)買貨車的地區(qū)，將享受中央財(cái)政現(xiàn)行購(gòu)置補(bǔ)貼政策。產(chǎn)業(yè)層面，新能源汽車在通勤和物流領(lǐng)域的替代性消費(fèi)將得以確定，布局新能源貨車的標(biāo)的有望受益；同時(shí)也將對(duì)配套的公共充電設(shè)施建設(shè)提出更高需求，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭標(biāo)的也值得關(guān)注。近期受汽車整體銷量下滑的影響，我們認(rèn)為板塊短期難有趨勢(shì)性，建議投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

【機(jī)械設(shè)備】近期a股主要指數(shù)繼續(xù)小幅上行，機(jī)械板塊表現(xiàn)一般，漲幅居前的標(biāo)的無(wú)明顯的板塊聚集效應(yīng)。消息面偏正向，市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性放松預(yù)期持續(xù)和反應(yīng)較強(qiáng)烈，立足防守反擊適當(dāng)提高倉(cāng)位。

【輕工制造】

造紙板塊：目前環(huán)保部共計(jì)公布了2批2019廢紙進(jìn)口核準(zhǔn)名單，配額繼續(xù)向龍頭傾斜；紙漿有去庫(kù)存壓力，漿價(jià)有下行趨勢(shì)。家居板塊：定制家居板塊持續(xù)調(diào)整，2019年地產(chǎn)政策松動(dòng)可期。我們認(rèn)為門店數(shù)量較多、產(chǎn)品品類齊全、布局前端整裝渠道的行業(yè)龍頭有望突出重圍。軟體家居板塊受中美貿(mào)易摩擦影響，有一定不確定性，但是原材料tdi價(jià)格大幅下降緩解了板塊成本壓力。當(dāng)前我們看好具備渠道優(yōu)勢(shì)、品類齊全的軟體家居企業(yè)。包裝印刷板塊：原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的影響正在逐漸被熨平，行業(yè)盈利水平有望迎來(lái)拐點(diǎn)，同時(shí)建議關(guān)注新型煙草行業(yè)。

【電氣設(shè)備】日前，烏蘭察布風(fēng)電基地一期6gw示范項(xiàng)目獲核準(zhǔn)，將為2020年裝機(jī)貢獻(xiàn)增量;同時(shí)該項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)施和火電平價(jià)上網(wǎng),此舉措說(shuō)明：

若棄風(fēng)限電得以保證，在風(fēng)資源較好的地區(qū)，風(fēng)火同價(jià)已具備條件。我們認(rèn)為2019年風(fēng)電新增裝機(jī)將繼續(xù)改善，并于2020年到達(dá)近期高位。目前風(fēng)場(chǎng)盈利環(huán)境已明顯改善，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈盈利將逐步傳導(dǎo)至制造端，制造環(huán)節(jié)周轉(zhuǎn)加快將提升該環(huán)節(jié)roe水平，看好制造端盈利改善的長(zhǎng)期邏輯。我們認(rèn)為2018-2020年將是風(fēng)電新一輪發(fā)展恢復(fù)期，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們建議適時(shí)布局風(fēng)電制造環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。