本周重點推薦

寧德時代(鋰電龍頭)

璞泰來(負極龍頭)

天賜材料(電解液龍頭)

星源材質(隔膜龍頭)

金風科技(風機龍頭)

行業(yè)觀點

新能源車：預計退坡政策會實現(xiàn)平穩(wěn)過渡效果，看好鋰電池龍頭

上游：本周鈷價穩(wěn)、鋰價穩(wěn)、鎳價穩(wěn)。電鈷(華南)平、電鈷(金川)平、硫酸鈷跌3%。碳酸鋰(電池級)平。硫酸鎳平。

中游：1)鋰電，2018年中國動力電池總裝機量57.1gwh超預期，繼續(xù)看好2019年鋰電池龍頭企業(yè)受益于原材料降價后導致盈利水平的恢復。2)正極，三元前驅體價穩(wěn)，三元正極價格穩(wěn)，磷酸鐵鋰價格下跌。3)負極，價格穩(wěn)定。4)隔膜，價格穩(wěn)定。5)電解液，價格穩(wěn)定。短期看好鋰電池龍頭。

下游：1)工信部部長苗圩表示正抓緊制定2019年補貼政策，總的原則是在確保2021年補貼全部退出后，產業(yè)不發(fā)生大的波動。分階段退坡，防止大起大落。2)萬鋼建議推動插混向增程式混合動力發(fā)展方向轉變，及時推動燃料電池產業(yè)的產業(yè)化。3)12月新能源狹義乘用車銷量16萬臺，18年累計101萬輛，同比增83%，所有新能源車累計銷量預計125萬輛。

光伏：平價政策落地，看好高品質硅料、單晶硅片及電池龍頭

上游：

1)硅料，菜花料/致密料均價71/78元/kg，-2%/-2%。硅料新產能開始釋放，價格小幅下滑，但預計幅度不會太大。2)硅片，多晶/單晶硅片均價2.06/3.05元/片，0%/0%。硅料降價，硅片價穩(wěn)。推薦關注高品質硅料龍頭及單晶硅片龍頭。

中游：

1)電池，多晶/單晶/單晶perc單面/單晶perc雙面電池，國內價格為0.89/0.98/1.29元/1.3元/瓦，0%/0%/0%/0%。2)組件，多晶/單晶/單晶perc305w/單晶perc310w組件價格為1.8/1.93/2.15/2.25元/瓦，-1%/0%/0%/0%，單晶電池、單晶組件價穩(wěn)，多晶組件降價。推薦關注單晶perc電池龍頭。

下游：

光伏風電平價上網政策落地，市場預期好轉，看多光伏。

風電：平價上網帶來增量需求，風機龍頭上市帶動產業(yè)鏈發(fā)展

上游：銅漲1.18%，中厚板漲0.77%，環(huán)氧樹脂價格維持穩(wěn)定。

中游：明陽智能1月11日在上交所上市申購，中游風機龍頭上市將拉動產業(yè)鏈成長。

下游：發(fā)改委能源局發(fā)布《關于積極推進風電光伏發(fā)電無補貼平價上網有關工作的通知》，平價預期將為風電帶來增量需求。

工控&核電&電力設備

工控：工業(yè)互聯(lián)網前期政策密集落地期，看好萬億市場。

核電：看好未來裝機重啟帶動產業(yè)鏈成長。

電力設備：特高壓進入新一輪建設周期，年均市場容量超千億。

重點推薦

鋰電：寧德時代、璞泰來、新宙邦、星源材質、當升科技。

電機：方正電機、臥龍電氣。

電控：匯川技術。

光伏：硅料龍頭、硅片龍頭、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、陽光電源。

風電：金風科技。

工控：匯川技術、信捷電氣。

核電：中國核電。

電力設備：許繼電氣、平高電氣、國電南瑞。

風險分析

1。 新能源車銷量不及預期；

2。 新能源發(fā)電裝機不及預期；

3。工業(yè)自動化發(fā)展不及預期；

4。 電力設備投資不及預期。