特高壓項(xiàng)目招標(biāo)繼續(xù)順利推進(jìn),相關(guān)公司業(yè)績(jī)將逐漸兌現(xiàn) 2018年12月18日和24日,國(guó)網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)分別發(fā)布張北-雄安、駐馬店-南陽(yáng)特高壓交流工程第一次設(shè)備招標(biāo)和第一次線路裝置性材料招標(biāo)采購(gòu)公告,招標(biāo)內(nèi)容包括1000kv變壓器、電抗器、組合電器等。截止2018年12月底,青海-河南特高壓直流工程、張北-雄安特高壓交流工程、駐馬店-南陽(yáng)特高壓交流輸電工程已獲發(fā)改委核準(zhǔn),青海-河南、陜北-武漢兩條特高壓直流工程,張北-雄安、駐馬店-南陽(yáng)兩條特高壓交流工程,共4條特高壓輸變電工程已經(jīng)開始進(jìn)行設(shè)備和材料采購(gòu)招標(biāo)。從整體看,特高壓項(xiàng)目推進(jìn)順利,相關(guān)公司的業(yè)績(jī)將逐漸得到兌現(xiàn)。

2018年12月制造業(yè)pmi降至榮枯線以下,下游需求放緩 2018年12月制造業(yè)pmi最新數(shù)值49.4%,2016年7月以來(lái)首次跌至榮枯線以下。下游需求方面,機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人增速放緩,新能源車保持較快增長(zhǎng)。根據(jù)wind統(tǒng)計(jì),2018年1-12月,我國(guó)金屬切削機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量48.9萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)0.4%;工業(yè)機(jī)器人累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到14.77萬(wàn)臺(tái)/套,同比增長(zhǎng)4.6%。新能源車?yán)塾?jì)產(chǎn)量129.6萬(wàn)輛,同比大幅增長(zhǎng)40.1%。汽車、微型計(jì)算機(jī)累計(jì)產(chǎn)量同比略有下降,移動(dòng)通信基站設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量大幅增加。我國(guó)汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量同比下降3.8%;微型電子計(jì)算機(jī)生產(chǎn)量同比減少1.0%;移動(dòng)通信基站設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量4.32億信道,同比大幅增長(zhǎng)59%。

國(guó)際智能制造企業(yè)加速發(fā)展布局國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù) 2018年12月,西門子數(shù)控(南京)有限公司與南京市溧水經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)簽訂投資合作協(xié)議,將在南京投資建設(shè)數(shù)字化工廠,新工廠將作為snc新的研發(fā)及生產(chǎn)基地,在現(xiàn)有資產(chǎn)基礎(chǔ)上新增投資超過(guò)8億元。施耐德(北京)中低壓電器有限公司工廠正式成為施耐德電氣全球“智慧工廠”項(xiàng)目中的樣板工廠之一,同時(shí)也是施耐德電氣在中國(guó)的第二家智慧工廠,工廠通過(guò)部署ecostruxure解決方案實(shí)現(xiàn)優(yōu)化制造工藝和能源消耗,并通過(guò)使用可視化的管理工具進(jìn)一步提高員工日常工作的績(jī)效。近年來(lái),隨著中國(guó)智能制造市場(chǎng)需求迅速增加,國(guó)際智能制造企業(yè)逐步加速在中國(guó)市場(chǎng)的布局。

全社用電量穩(wěn)步提升,電網(wǎng)投資維持回升 根據(jù)國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù),2018年12月全社會(huì)用電量6250億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)9.59%,2018年1-12月累計(jì)用電量6.84萬(wàn)億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)8.5%,全年用電量保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。2018年1-12月我國(guó)新增發(fā)電設(shè)備累計(jì)1.24億千瓦,比去年同期減少605萬(wàn)千瓦。全國(guó)6000千伏以上發(fā)電設(shè)備累計(jì)利用3862小時(shí),比上年同期增加73小時(shí)。全國(guó)累計(jì)電源工程投資2721億元,比去年同期減少6.2%。全國(guó)累計(jì)完成電網(wǎng)工程投資5373億元,比去年同期增加0.6%。

投資建議 隨著智能制造所帶來(lái)的提升效果逐漸被制造企業(yè)發(fā)現(xiàn),行業(yè)整體市場(chǎng)空間將得到有效放大。我們繼續(xù)看好深耕下游的智能制造公司,實(shí)現(xiàn)服務(wù)收費(fèi),建議關(guān)注能科股份。特高壓核準(zhǔn)招標(biāo)進(jìn)展順利,行業(yè)迎來(lái)新一輪的景氣周期,企業(yè)盈利有望持續(xù)提升,建議關(guān)注國(guó)電南瑞、平高電氣、許繼電氣。

風(fēng)險(xiǎn)提示 制造業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期;進(jìn)口替代不及預(yù)期;電網(wǎng)投資下滑;特高壓項(xiàng)目推進(jìn)進(jìn)度不及預(yù)期;電力市場(chǎng)化改革推進(jìn)不及預(yù)期。