■電力設(shè)備與工控：泛在電力物聯(lián)網(wǎng)加速，引來投資熱潮。3月8日，國網(wǎng)公司召開會(huì)議，對(duì)建設(shè)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)作出全面部署安排，加快推進(jìn)“三型兩網(wǎng)、世界一流”戰(zhàn)略落地實(shí)施。規(guī)劃分兩階段，到2024年全面建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)。泛在物聯(lián)網(wǎng)將在電網(wǎng)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，從全息感知、泛在連接、開放共享、融合創(chuàng)新四個(gè)方面進(jìn)行提升，支撐“三型兩網(wǎng)、世界一流”發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。三類企業(yè)有望受益泛在電力物聯(lián)網(wǎng)投資大潮。從受益的節(jié)奏與體量來看，我們認(rèn)為首先受益的當(dāng)屬具備泛在電力物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案綜合實(shí)力的國網(wǎng)系信通產(chǎn)業(yè)單元；其次為在電力信息化相關(guān)領(lǐng)域深耕多年的電力二次設(shè)備企業(yè)和相關(guān)軟件企業(yè)；再次為傳感監(jiān)測類及相關(guān)應(yīng)用類的企業(yè)。

重點(diǎn)推薦()（二次設(shè)備龍頭+集團(tuán)信通相關(guān)業(yè)務(wù)17年注入）；建議關(guān)注()（國網(wǎng)信通業(yè)務(wù)擬注入）、()（二次設(shè)備+電力信息化）、()（用電信息采集+230m組網(wǎng)+()云平臺(tái)）、()（用能側(cè)信息采集）、朗新科技（電力及燃?xì)鉅I銷與采集系統(tǒng)）、()（面向電力行業(yè)的云服務(wù)平臺(tái)）、()（國網(wǎng)電商平臺(tái)擬注入）等。

■汽車：動(dòng)力電池裝機(jī)量持續(xù)高增長。根據(jù)ggii，2019年2月我車產(chǎn)量約5.3萬輛，同比增43%，其中新能源乘用車銷量達(dá)到5.08萬輛，同比增長74.4%。動(dòng)力電池裝機(jī)2.24gwh，同比增118%，環(huán)比下滑55%，其中catl裝機(jī)量為1.022gwh，占比約45.6%；()裝機(jī)量為0.584gwh，占比約26.1%；()裝機(jī)量為0.127gwh，占比約5.7%。從化學(xué)體系看，三元占比達(dá)82%，依然為市場，磷酸鐵鋰占比近15%，鈦酸鋰占比約3%。從電池形態(tài)看，方形占比近80%，軟包占比近11%，圓柱占比近9%。

投資建議：補(bǔ)貼退坡預(yù)期下，首選降價(jià)壓力更小的環(huán)節(jié)及一季度出貨高增長的企業(yè)。1）重點(diǎn)推薦優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供不應(yīng)求，議價(jià)能力強(qiáng)，參與全球競爭的電芯龍頭寧德時(shí)代，建議關(guān)注國軒高科、()、()；2）實(shí)現(xiàn)海外供貨的材料廠商可獲得一定的價(jià)格溢價(jià)，對(duì)沖國內(nèi)降價(jià)壓力，重點(diǎn)推薦：()、()、璞泰來、()、恩捷股份、星源材質(zhì)、三花智控等。

■新能源發(fā)電：搶裝在即，復(fù)蘇延續(xù)。受搶裝有望加速：根據(jù)目前風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)調(diào)整模式，如果2018年前核準(zhǔn)項(xiàng)目在2019年底前仍未開工，將執(zhí)行新的標(biāo)桿電價(jià)政策，也就是說2019年國內(nèi)風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)將正式進(jìn)入調(diào)整周期，搶裝有望加速。另外，近日國家林業(yè)和草原局刪除了此前不得占用坡度25度以上區(qū)域的有林地等部分不合理?xiàng)l款，南方地區(qū)有望加速復(fù)蘇。

招標(biāo)價(jià)企穩(wěn)回升，原材料成本下行，企業(yè)盈利迎來拐點(diǎn)：自18年9月以來，2.0/2.5/3.0mw機(jī)型招標(biāo)價(jià)環(huán)比持續(xù)提升，隨著行業(yè)競爭減緩，招標(biāo)價(jià)有望進(jìn)一步回暖。另外，18年4季度以來，主要原材料鋼材價(jià)格下行明顯，風(fēng)機(jī)及零部件企業(yè)盈利能力有望顯著提升。

投資建議：當(dāng)前風(fēng)電復(fù)蘇已十分明顯，同時(shí)隨著補(bǔ)貼退坡節(jié)點(diǎn)的臨近，2019年將迎來搶裝，重點(diǎn)推薦風(fēng)機(jī)龍頭()以及風(fēng)塔龍頭()，同時(shí)建議重點(diǎn)關(guān)注()、()、天能重工、恒潤股份、()、日月股份、振江股份等。

■風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)相關(guān)政策推出節(jié)奏或力度低于預(yù)期；產(chǎn)銷量及風(fēng)電光伏