投資要點(diǎn)

【工信部：2017年及以前年度汽車補(bǔ)貼超310億元，重啟預(yù)撥付機(jī)制】4月2日，工信部發(fā)布了《關(guān)于2015及以前年度、2016年度、2017年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金清算審核和2017年度、2018年度補(bǔ)助資金預(yù)撥審核情況的公示》，繼2016年后首次重啟補(bǔ)貼預(yù)撥付機(jī)制，總共涉及國(guó)補(bǔ)資金310.3億元。其中2015及以前年度、2016年度、2017年度，專家組核定推廣數(shù)量為18.7萬(wàn)輛，補(bǔ)助資金約175.9億元；2017-2018年度，專家組核定車輛數(shù)為105.3萬(wàn)輛，預(yù)撥付補(bǔ)貼資金約134.4億元。此次補(bǔ)貼終審新增規(guī)定，里程滿2萬(wàn)公里的運(yùn)營(yíng)車輛需進(jìn)行電量檢測(cè)，電量衰減超20%的車輛型號(hào)暫停發(fā)放補(bǔ)貼，體現(xiàn)了對(duì)電池循環(huán)性能技術(shù)水平的高要求。建議關(guān)注：()、恩捷股份、寧德時(shí)代。

【cwea：2018年風(fēng)電吊裝容量21.14gw，累計(jì)裝機(jī)209.53gw】4月4日，cwea發(fā)布了2018年吊裝容量統(tǒng)計(jì)簡(jiǎn)報(bào)，顯示2018年我國(guó)新增吊裝21.14gw，同比增長(zhǎng)7.5%，累計(jì)裝機(jī)209.53gw，同比增長(zhǎng)11.2%。三北地區(qū)新增裝機(jī)占比43.2%，中東南地區(qū)占比56.8%。()裝機(jī)6.7gw，占比31.72%位居第一，遠(yuǎn)景能源、明陽(yáng)智能、聯(lián)合動(dòng)力、分別裝機(jī)4.18gw、2.62gw、1.24gw、1.14gw，分別占比19.8%、12.4%、5.9%、5.4%。我們預(yù)計(jì)2019年我國(guó)新增裝機(jī)有望達(dá)30gw，同比增速或達(dá)40%左右。建議積極關(guān)注：金風(fēng)科技、天能重工、()、()、恒潤(rùn)股份、振江股份、()、日月股份。

【國(guó)內(nèi)外鈷價(jià)加速回升，三元材料價(jià)格止跌】

【鈷】上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，4月1日-4月4日，國(guó)內(nèi)電解鈷主流報(bào)價(jià)26.5-28.2萬(wàn)元/噸，較上周上漲了0.8萬(wàn)元/噸。四氧化三鈷報(bào)17.2-18.2萬(wàn)/噸，較上周上漲了0.2萬(wàn)元/噸。硫酸鈷報(bào)4.7-4.9萬(wàn)/噸，較上周上漲了0.2萬(wàn)元/噸。4月5日mb標(biāo)準(zhǔn)級(jí)鈷報(bào)價(jià)14.5（+0.25）-16.2（+0.8）美元/磅，合金級(jí)鈷報(bào)價(jià)15.15（+0.25）-16.75（+0.4）美元/磅，國(guó)內(nèi)外鈷價(jià)于上上周發(fā)生反彈后，上周實(shí)現(xiàn)加速回升，短期內(nèi)反彈有望持續(xù)，月內(nèi)價(jià)格或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩，下半年的價(jià)格反彈強(qiáng)度或?qū)⒏?，時(shí)間或?qū)⒏L(zhǎng)。

【鋰】上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，4月1日-4月4日，鋰產(chǎn)品報(bào)價(jià)74.0-77.0萬(wàn)噸，較上周下降了2.0萬(wàn)元/噸。電碳主流價(jià)報(bào)7.5-7.9萬(wàn)元/噸，較上周下降了0.1萬(wàn)元/噸。電池級(jí)氫氧化鋰報(bào)價(jià)9.4-10.4萬(wàn)元/噸，較上周下降了0.1萬(wàn)元/噸。三元材料方面，ncm523動(dòng)力型三元材料主流價(jià)在13.7-14.7萬(wàn)元/噸，持平。三元前驅(qū)體ncm523報(bào)價(jià)為8.5-8.7萬(wàn)元/噸，持平。本周鋰價(jià)加速下滑，三元材料價(jià)格止跌。建議積極關(guān)注：()、()、()、藏格控股、()。

風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)電光伏新增裝機(jī)不及預(yù)期、銷量不及預(yù)期、雙積分政策不及預(yù)期