國內(nèi)工程機械維持高景氣度，國外市場需求逐步恢復(fù)。根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020 年7 月挖掘機行業(yè)銷量19110 臺，同比增長54.8%；其中國內(nèi)銷量16253 臺，同比增長59.5%，出口2857 臺，同比增長32.5%，國內(nèi)銷量維持高速增長，出口增速創(chuàng)3 月以來新高，反映國外市場需求逐步恢復(fù)。2020 年1-7 月挖掘機行業(yè)銷量189535 臺，同比增長26.7%；其中國內(nèi)172146 臺，同比增長27.5%，出口17389 臺，同比增長20%。7 月裝載機行業(yè)銷量9904 臺，同比增長19.2%；2020 年1-7 月行業(yè)銷量77357 臺，同比增長3.33%。我們建議繼續(xù)配置工程機械板塊，重點推薦產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)核心配套企業(yè)恒立液壓，推薦三一重工、中聯(lián)重科、艾迪精密。本周龐源租賃價格指數(shù)為1271，環(huán)比減少53 點，高于五周線（1260），房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)保持高景氣度。國內(nèi)主要叉車制造商杭叉集團和安徽合力2020上半年業(yè)績跑贏全行業(yè)，在“機器換人”和叉車電動化、智能化背景下有望繼續(xù)保持領(lǐng)先行業(yè)的增速。我們繼續(xù)重點推薦塔機租賃龍頭建設(shè)機械及高空作業(yè)平臺龍頭浙江鼎力。

理性看多新興行業(yè)產(chǎn)能擴增中的設(shè)備端投資機會，推薦關(guān)注鋰電、半導(dǎo)體、光伏方向。鋰電行業(yè)數(shù)據(jù)顯現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈回暖端倪，7 月國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)、銷量分別完成10 萬輛和9.8 萬輛，同比增長15.6%和19.3%；國內(nèi)動力電池裝車量5GWh，同比、環(huán)比均上升約7%。本周CATL 宣布將以證券投資方式對境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)進行投資，投資總額不超過190.67 億元。CATL 此舉將助力鋰電產(chǎn)業(yè)梯隊加速成長，綁定主流產(chǎn)業(yè)鏈的鋰電設(shè)備廠商將獲得優(yōu)勢閉環(huán)下的迭代增益，標的方面建議擇機配置后段設(shè)備龍頭杭可科技、混改先鋒贏合科技。在中國信息化百人會2020 年峰會上，華為消費者業(yè)務(wù)CEO 余承東稱，由于美國的第二輪制裁，麒麟9000 很可能成為麒麟高端芯片的最后一代。華為產(chǎn)業(yè)鏈遭受外部環(huán)境影響，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化迫在眉睫，國產(chǎn)技術(shù)相對成熟的ATE、清洗方向有望充分受益，推薦關(guān)注模擬ATE 龍頭華峰測控，布局槽式、單片清洗的至純科技；刻蝕、鍍膜、光刻等價值占比突出的主工藝方向仍是設(shè)備端技術(shù)推進的戰(zhàn)術(shù)重心，推薦關(guān)注綜合能力領(lǐng)先的北方華創(chuàng)、中微公司。光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能建設(shè)延續(xù)近期火熱狀態(tài)，晶澳太陽能擬投資58 億元在曲靖經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)20GW 單晶拉棒及切片項目；天合光能擬在鹽城經(jīng)開區(qū)投資建設(shè)10GW 高效210mm 大尺寸太陽能電池項目（新建7.6GW、改升級2.4GW）；愛旭股份計劃在信息光電高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)年產(chǎn)36GW 高效太陽能電池及配套項目，總投資約200 億元人民幣，其中項目一期是在當(dāng)前浙江愛旭廠區(qū)建設(shè)義烏第四、第五期共計10GW 高效太陽能電池項目（投資40 億元）。光伏設(shè)備標的方面，推薦在HJT 關(guān)鍵主工藝設(shè)備持續(xù)突破的邁為股份，國內(nèi)晶體生長設(shè)備龍頭晶盛機電，PERC 系電池設(shè)備技術(shù)領(lǐng)先、前瞻方向布局均衡的捷佳偉創(chuàng)。

據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)，1~7 月我國進口原油3.2 億噸，同比增加12.1%，天然氣5570.6 萬噸，同比增加1.9%，國內(nèi)能源形勢依然嚴峻，當(dāng)前非常規(guī)油氣開發(fā)景氣度高、政策指引有力，推薦關(guān)注壓裂設(shè)備龍頭杰瑞股份。自動化設(shè)備方面，繼續(xù)推薦關(guān)注掌握本體、零部件核心能力，在工業(yè)自動化賦能進程中長期收益的綜合型供應(yīng)商，重點推薦埃斯頓，同時推薦關(guān)注在細分大容量市場深耕的領(lǐng)先系統(tǒng)集成商克來機電，在非標集成當(dāng)中大客戶拓展有序的拓斯達。此外，繼續(xù)推薦第三方檢測服務(wù)龍頭企業(yè)華測檢測；受益國產(chǎn)化紅利的激光龍頭標的銳科激光。