本周回顧本周光伏、、風(fēng)電指數(shù)跌幅分別為3.1%、3.7%、4.8%，跑贏滬深300指數(shù)。工控指數(shù)跌幅為-2.7%，跑輸滬深指數(shù)。

本周觀點本周，特斯拉發(fā)布三，盈利超預(yù)期，現(xiàn)金流大幅改善，上海建廠正快速推進，本土優(yōu)質(zhì)的電池材料產(chǎn)商將大大收益。

同時，寧德時代三季度成績也公布，盈利大超預(yù)期，作為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈長期空間最大、格局確定性最高的企業(yè)，寧德時代的全球競爭力愈發(fā)凸顯。在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈升級疊加海外產(chǎn)業(yè)鏈輸血背景下，強烈看好早已在海外動力領(lǐng)域布局，切入海外產(chǎn)業(yè)鏈，能享受確定性成長的璞泰來、(,)、星源材質(zhì)。

風(fēng)電方面，風(fēng)電主機及零部件環(huán)節(jié)均公布了三季度，總結(jié)如下：

1.主機環(huán)節(jié)比較平淡。

2.零部件環(huán)節(jié)改善明顯。由于零部件交付到主機交付約有一個季度的時間差，我們預(yù)計四季度主機環(huán)節(jié)也會迎來重要的拐點。

我們繼續(xù)延續(xù)之前的推薦組合，看好(,)、(,)等。尤其是金風(fēng)科技，今年、明年的pe倍數(shù)只有9倍和8倍，性價比十分突出。

光伏方面。(,)包頭的2.5萬噸新產(chǎn)能將于10月30日投產(chǎn)，同時期投產(chǎn)的還有保利協(xié)鑫新疆產(chǎn)能、大全3b產(chǎn)能、通威股份四川產(chǎn)能等，預(yù)計年底和明年年初硅料價格仍將面臨較大壓力。其余環(huán)節(jié)，由于產(chǎn)業(yè)鏈需求不旺，也暫時難以見到拐點。

繼續(xù)關(guān)注通威股份、(,)和的信義光能等，近期光伏玻璃二號龍頭福萊特玻璃過會，即將登陸a股，也建議加強關(guān)注。

重點推薦組合結(jié)構(gòu)性行情開啟，堅定推薦成長帶來業(yè)績確定性的璞泰來、新宙邦、星源材質(zhì)。

風(fēng)險提示：新能源汽車產(chǎn)銷不及預(yù)期；政策導(dǎo)向發(fā)生轉(zhuǎn)變。