周行情回顧 截止11月23日,較2018年11月16日,上證綜指、滬深300分別下跌3.72%、3.51%。本周新能源車、鋰電池、電力設(shè)備、光伏、風(fēng)電、核電分別下跌6.99%、6.49%、5.15%、4.44%、6.71%、4.52%。本周領(lǐng)漲股有朗新科技(+24.6%)、佳電股份(+11.6%)、中海陽(+7.1%)、國軒高科(+5.0%)、智光電氣(+4.1%)。 新能源汽車:動(dòng)力電池行業(yè)及catl裝機(jī)量分析 根據(jù)電車匯訊,2019年初補(bǔ)貼政策將設(shè)過渡期,與2018年的補(bǔ)貼政策類似,過渡期間,補(bǔ)貼按比例調(diào)整,過渡期后,執(zhí)行最新的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)高工鋰電訊,2018年1-10月新能源乘用車動(dòng)力電池裝機(jī)數(shù)量約為61.9萬臺(tái),同比增長88%,裝機(jī)總電量21.63gwh,同比增長139%。其中,裝機(jī)總電量前十車型合計(jì)約9.19gwh,占新能源乘用車總裝機(jī)電量的42%。延續(xù)我們的核心觀點(diǎn),挑選全球競爭力的標(biāo)的。邏輯在于,第一,短期來看,進(jìn)入海外供應(yīng)鏈價(jià)格比國內(nèi)高,利潤更加豐厚;第二,長期來看,進(jìn)入海外供應(yīng)鏈代表著產(chǎn)品差異化和全球競爭力。重點(diǎn)推薦動(dòng)力電池巨頭【寧德時(shí)代】、高端負(fù)極供應(yīng)商【璞泰來】,正極【當(dāng)升科技】、濕法隔膜【創(chuàng)新股份】。

光伏:前三季度光伏建設(shè)運(yùn)營情況公布,福建擬廢止部分光伏項(xiàng)目 國家能源局日前公布前三季度光伏建設(shè)運(yùn)營情況。11月19日,福建發(fā)改委發(fā)布了該省關(guān)于擬廢止的“十二五”以來風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目的公示。標(biāo)的方面,我們?nèi)耘f看好洗牌后有明顯優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位的多晶硅料的龍頭企業(yè)通威股份,單晶硅片及電池組件龍頭隆基股份,建議關(guān)注光伏玻璃龍頭信義光能,林洋能源,以及海外銷售市場布局分布相對(duì)平衡的企業(yè),如阿特斯、晶科能源、東方日升等海外電池、組件龍頭等。

風(fēng)電:陽江海上風(fēng)電風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估公示,新疆“兩個(gè)細(xì)則”考核補(bǔ)償公示 陽江市發(fā)改局近日發(fā)布7 個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估信息公示,總裝機(jī)容量為4003mw。國家能源局新疆監(jiān)管辦發(fā)布《關(guān)于公示2018年10月份新疆電網(wǎng)“兩個(gè)細(xì)則”考核補(bǔ)償情況》的通知。將2018年10月份新疆電網(wǎng)發(fā)電廠并網(wǎng)考核和輔助服務(wù)補(bǔ)償結(jié)果予以公示。標(biāo)的方面我們繼續(xù)推薦處于低預(yù)期階段的國內(nèi)風(fēng)塔龍頭企業(yè)天順風(fēng)能,同時(shí)建議關(guān)注風(fēng)機(jī)龍頭金風(fēng)科技。

電力設(shè)備:青海-河南、陜北-武漢特高壓工程開始設(shè)備招標(biāo) 11月20日國家電網(wǎng)公司電子商務(wù)平臺(tái)發(fā)布了關(guān)于青海~河南、陜北~武漢±800kv特高壓直流輸電工程第一次設(shè)備招標(biāo)采購招標(biāo)公告。從2018年三季度國家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點(diǎn)工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》至今,政策端對(duì)電網(wǎng)特高壓板塊已經(jīng)體現(xiàn)出較強(qiáng)的催化效力。標(biāo)的方面,隨著相關(guān)特高壓輸電線路建設(shè)工程招投標(biāo)的陸續(xù)落地,版塊內(nèi)龍斗設(shè)備商有望迎來持續(xù)性的業(yè)績改善,推薦關(guān)注平高電氣、國電南瑞。

風(fēng)險(xiǎn)提示:或存在新能源汽車推廣不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);或存在新能源發(fā)電政策支持及補(bǔ)貼發(fā)放不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。