事件: 近日發(fā)改委官網(wǎng)披露,發(fā)改委、能源局、工信部、財政部等四部委聯(lián)合發(fā)布《提升新能源汽車充電保障能力行動計劃》,加快推進充電基礎設施規(guī)劃建設,全面提升新能源汽車充電保障能力。

點評: 本《行動計劃》總體而言更多是定性描述目標和保障措施,工作目標濃縮為以下四點:第一,提高充電設施研發(fā)質量和科技含量;第二,優(yōu)化充電設施規(guī)劃布局以提高運營效率;第三,強化充電設施供電保障。第四,完善充電設施各標準體系建設,其中包括推進充電設施互聯(lián)互通。

我國充電樁數(shù)量依然嚴重滯后于新能源車的發(fā)展,充電難問題已經(jīng)成為影響新能源車消費的一大關鍵因素。截止2018年10月,根據(jù)充電聯(lián)盟統(tǒng)計數(shù)據(jù),我國公用樁和私有樁保有量為28.5萬根、40.1萬根(大致統(tǒng)計),我國電動車保有量達到235萬輛,公用車樁比新能車保有量為8.2:1、總車樁比為3.2:1。我國充電基礎設施發(fā)展已經(jīng)很大程度滯后于電動車的發(fā)展,或已成為制約新能源車汽車快速推進的一大短板。 2018年公用樁增長迅速,看好后續(xù)具體涉及到補貼和數(shù)字等細節(jié)政策落地。截止2018年10月公用樁增加70735根,同比去年同期增長32.6%,但需要密切注意的是近幾月單月公用樁增量有明顯減緩趨勢?？紤]到年初《新能源車推廣應用財政補貼完善方案》要求新能源汽車地方購置補貼資金將逐漸轉為支持充電基礎設施建設和運營,以及本次《行動計劃》后續(xù)可能持續(xù)落地的具體數(shù)字細節(jié),后續(xù)行業(yè)有望實質性迎來利好,充電樁運營效率和充電樁覆蓋率有望大幅改善。

投資建議: 當前車樁比數(shù)量仍明顯低于總規(guī)劃,充電難問題已經(jīng)成為影響新能源車消費的一大關鍵因素。本次四部委聯(lián)合印發(fā)《行動方案》有利于充電行業(yè)生態(tài)更好更快發(fā)展。我們建議以下兩條投資主線: 1)充電運營商:推薦關注特銳德(充電樁運營龍頭,2019年pe 35x) 2)充電設備制造商:主要包括整機制造商、充電模塊等電力電源設備制造商,推薦關注:和順電氣(充電樁純標的)、盛弘股份(充電模塊)、英可瑞(充電模塊)、科士達(穩(wěn)健標的,2019pe 11x)、中恒電氣(國網(wǎng)中標前列)、良信電器(配套斷路器)

風險提示: 近幾個月公用樁增長明顯減速,需要密切關注;充電樁售價大幅下降;相關政策落實不達預期。